KONTEXT: Obchodní války vs. investiční portfolio aneb Jak investovat v době nepohody?
|

KONTEXT: Obchodní války vs. investiční portfolio aneb Jak investovat v době nepohody?

Pravděpodobnost obchodních válek roste a někteří tržní hráči na to již reagují. První na ráně byly průmysl, základní materiály a další segmenty přímo spjaté s Amerikou oznámenými a zvažovanými cly. Další sektory a tituly mohou v případě naplnění premisy "spirály blbosti" následovat. KONTEXT i proto nabízí stručný souhrn stávající situace společně s nástinem možností, jak k hrozbě válek přistupovat, respektive ji hrát.

Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Mezinárodní obchod Donald Trump Investiční tipy Bezpečné investice

Donald Trump přidal další pomyslná polínka pod kotel, v němž se vaří americký protekcionistický guláš, a svět, včetně toho investičního, znervózněl. Pravděpodobnost obchodních válek totiž roste, což potvrdily reakce jak z Pekingu, tak z hlavních měst nejbližších přátel Washingtonu, jež si vzal prezident USA na mušku. Nejen Evropané totiž hovoří o tom, že pokud Američané budou dělat hlouposti, jsou připraveni je napodobit. Případná spirála blbosti přitom může trh citelně zasáhnout.

Většina tržních hráčů v podobných případech propaguje business as usual, tedy ignorovat podobné (geo)politické harašení. A vzhledem k tomu, že jsou obchodní bariéry všeho druhu od začátku krize standardem – USA, podobně jako Rusko nebo Indie jich od roku 2009 zavedly přes 500 –, je podobný recept pochopitelný. Pokud ale vezmeme v potaz Trumpův příslib masivní ochranářské ofenzivy, která má kupříkladu deficit obchodu s Čínou zkorigovat o 100 miliard USD, je potřeba zpozornět. A jak signalizuje masivní pohyb v některých segmentech trhu, investoři již zpozorněli.

Americkým vývozům směřujícím do země draka vévodí Boeing. V příštích dvaceti letech by od něj měli Číňané koupit letadla za bilion dolarů. Firma se tak stává pravděpodobným cílem odvetných opatření, což ostatně potvrzují hlasy z Pekingu, podle kterých by část objednávek mohla být přesměrována na Airbus. Podobně by mohly eskalací hlouposti trpět dodavatelé Applu a další korporace s komplexními dodavatelskými řetězci a zákazníky po celém světě. V součtu by skutečná obchodní válka připravila globální ekonomiku o 470 miliard USD, varuje Bloomberg.

I když je zbytečné stahovat kalhoty daleko před brodem, má smysl se na případnou vysokou vodu připravit. Mark Haefele, investiční stratég z UBS Wealth Management, v této souvislosti shrnul do jedné věty všeobjímající pravidlo, které v případě přeshraničního jiskření všeho druhu platí: Sázejte na ekonomiky a firmy akcentující domácí trh. Doplnil, že ačkoli riziko obchodních válek nelze ignorovat, významnějším faktorem je stále solidní stav a výhled globální ekonomiky. Proto doporučuje nadvážit akcie a jako ochranu před nečekaným volit diverzifikaci.

Investorům, kteří by si chtěli aktivně pohrát s hrozbou obchodních válek, se nabízejí sázky na tradiční bezpečné přístavy. Analytici ze společnosti Zacks v tomto kontextu zmiňují zlato, které z tržních turbulencí opakovaně těží (SPDR Gold Trust ETF, GLD), small caps orientované na domácí trh (iShares Russell 2000 ETF, IWM), bezpečí, jež v podobných situacích nabízejí americké dluhopisy (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, TLT), a také defenzivní sektory jako veřejné služby a zdravotnictví nebo firmy zaměřené na základní potřeby domácností (Guggenheim Defensive Equity ETF, DEF).

zdroj: Yahoo! Finance

Podrobně se aktuální hrozbě obchodních, měnových a dalších válek bude věnovat příští Investiční večer, který se koná ve Studiu Burza na pražské burze v pondělí 26. března od 17.30 (odkaz na registraci v článku).

Co musíte ráno vědět (30. října)
Co musíte ráno vědět (30. října)
před 42 minutami

Co musíte ráno vědět (30. října)

Jak se ve čtvrtek dařilo evropským a americkým akciím, o kolik procent vystřelila ekonomika Spojených států ve třetím...
Musíte vědět
Twitteru ve třetím čtvrtletí přibylo méně uživatelů, než se čekalo.…
Twitteru ve třetím čtvrtletí přibylo méně uživatelů, než se čekalo.…
včera v 22:56

Twitteru ve třetím čtvrtletí přibylo méně uživatelů, než se čekalo. Tržby ale stouply a byly nad odhady

Sociální síti Twitter přibylo ve třetím čtvrtletí méně uživatelů, než se čekalo, a jeho akcie proto po skončení...
Twitter Sociální sítě Internet
Zisk Applu ve čtvrtém finančním čtvrtletí klesl, tržby z prodeje…
Zisk Applu ve čtvrtém finančním čtvrtletí klesl, tržby z prodeje…
včera v 22:40

Zisk Applu ve čtvrtém finančním čtvrtletí klesl, tržby z prodeje iPhonů zaostaly za očekáváním

Čistý zisk americké technologické společnosti Apple ve čtvrtém finančním čtvrtletí klesl o více než sedm procent na...
Apple Mobilní telefony Tablety
Tržby Amazonu ve třetím čtvrtletí stouply o 37 % a překonaly odhady
Tržby Amazonu ve třetím čtvrtletí stouply o 37 % a překonaly odhady
včera v 22:20

Tržby Amazonu ve třetím čtvrtletí stouply o 37 % a překonaly odhady

Tržby internetového prodejce Amazon stouply ve třetím čtvrtletí o 37 % na 96,15 miliardy dolarů a překonaly odhady....
Amazon Internet Technologie
Tržby Alphabetu se ve třetím čtvrtletí vrátily k růstu, se ziskem…
Tržby Alphabetu se ve třetím čtvrtletí vrátily k růstu, se ziskem…
včera v 21:53

Tržby Alphabetu se ve třetím čtvrtletí vrátily k růstu, se ziskem překonaly odhady

Tržby americké společnosti Alphabet, která je majitelem internetové firmy Google, stouply ve třetím čtvrtletí...
Alphabet (Google) Technologie Internet
Facebooku ve třetím čtvrtletí vzrostl zisk, tržby překonaly očekávání
Facebooku ve třetím čtvrtletí vzrostl zisk, tržby překonaly očekávání
včera v 21:48

Facebooku ve třetím čtvrtletí vzrostl zisk, tržby překonaly očekávání

Americké společnosti Facebook, která provozuje stejnojmennou sociální síť, ve třetím čtvrtletí meziročně vzrostl...
Facebook Sociální sítě Internet
Americké akcie ve čtvrtek po středečním propadu posílily
Americké akcie ve čtvrtek po středečním propadu posílily
včera v 21:30

Americké akcie ve čtvrtek po středečním propadu posílily

Americké akcie ve čtvrtek posílily v čele s technologickými podniky, a smazaly tak část středečního propadu. Příznivé...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Eurohold: Antimonopolní úřad souhlasí s převzetím bulharských aktiv…
včera v 19:46

Eurohold: Antimonopolní úřad souhlasí s převzetím bulharských aktiv skupiny ČEZ

Bulharský antimonopolní úřad povolil bulharské pojišťovací a finanční skupině Eurohold koupit bulharská aktiva firmy...
ČEZ Energetika Bulharsko
Největší ruská banka Sberbank prudce zvýšila čtvrtletní zisk
včera v 18:08

Největší ruská banka Sberbank prudce zvýšila čtvrtletní zisk

Největší ruská bankovní společnost Sberbank ve třetím čtvrtletí meziročně zvýšila čistý zisk o 74 % na 271,4 miliardy...
Banky Rusko Výsledková sezóna
Evropské akcie své dopolední zisky ve čtvrtek neudržely, opět…
Evropské akcie své dopolední zisky ve čtvrtek neudržely, opět…
včera v 18:00

Evropské akcie své dopolední zisky ve čtvrtek neudržely, opět skončily ve ztrátě

Akcie na západoevropských trzích po dobrém začátku ve čtvrtek opět skončily v červených číslech, zisk si připsal...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
USA vydají do Japonska dva údajné komplice exšéfa Nissanu Ghosna
včera v 17:52

USA vydají do Japonska dva údajné komplice exšéfa Nissanu Ghosna

Ministerstvo zahraničí USA se rozhodlo vydat do Japonska dva Američany, kteří čelí obviněním z toho, že loni pomohli...
Spojené státy americké (USA) Japonsko Auta
ExxonMobil plánuje na celém světě zrušit až 15 % pozic
včera v 17:44

ExxonMobil plánuje na celém světě zrušit až 15 % pozic

ExxonMobil propustí ve Spojených státech na 1 900 zaměstnanců a celosvětově by mohl zrušit až 14 000 pracovních pozic...
Energetika ExxonMobil
Pražská burza ve čtvrtek klesla nejvýrazněji za čtvrt roku
Pražská burza ve čtvrtek klesla nejvýrazněji za čtvrt roku
včera v 16:50

Pražská burza ve čtvrtek klesla nejvýrazněji za čtvrt roku

Index PX pražské burzy ve čtvrtek oslabil o 1,88 % na 848,85 bodu. Byl to nejvýraznější pokles od konce července....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Siemens prodává divizi Flender za více než dvě miliardy eur
včera v 15:36

Siemens prodává divizi Flender za více než dvě miliardy eur

Německá strojírenská společnost Siemens se dohodla na prodeji své divize mechanických pohonů Flender americké...
Siemens Evropské akcie
Výkon ekonomiky se podle odhadů v třetím čtvrtletí dočasně zlepšil
včera v 15:14

Výkon ekonomiky se podle odhadů v třetím čtvrtletí dočasně zlepšil

Ekonomika ve třetím čtvrtletí stoupla ve srovnání s druhým čtvrtletím o zhruba pět procent, vyplývá z odhadů...
Česká ekonomika HDP Hospodářský růst
USA: Rozjednané prodeje domů v září zklamaly
včera v 15:00

USA: Rozjednané prodeje domů v září zklamaly

Počet rozjednaných prodejů domů ve Spojených státech v září meziročně vzrostl o 20,5 % po růstu o 24,2 % v srpnu....
Spojené státy americké (USA) Americký realitní trh
Výrobce čipů Marvell převezme za 10 miliard USD rivala Inphi
včera v 14:53

Výrobce čipů Marvell převezme za 10 miliard USD rivala Inphi

Americký výrobce počítačových čipů Marvell Technology Group koupí svého rivala Inphi. Hodnota transakce, která se...
Americké akcie Fúze a akvizice
Německo na pomoc podnikům v listopadu vydá až deset miliard eur
včera v 14:49

Německo na pomoc podnikům v listopadu vydá až deset miliard eur

Německo je připraveno na pomoc podnikům zasaženým nadcházející listopadovou karanténní uzávěrou poskytnout až deset...
Německo Koronavirus Podpora ekonomiky