Restrukturalizace: NWR sníží dluh ze 775 na 450 milionů EUR, bude těžit výrazně méně uhlí
|

Restrukturalizace: NWR sníží dluh ze 775 na 450 milionů EUR, bude těžit výrazně méně uhlí

NWR se dohodla s většinovým akcionářem BXR Group a některými držiteli dluhopisů na snížení dluhů a zajištění dalšího financování. Podle dohody má být dluh těžaře snížen na 450 milionů EUR ze současných 775 milionů EUR. NWR chce navýšit kapitál o 185 milionů EUR. 160 milionů EUR z dodatečného kapitálu firma získá od stávajících akcionářů a držitelů dluhopisů. Společnost také hledá upisovatele pro akciovou emisi v objemu 25 milionů EUR.

NWR Uhlí a koks Akcie ČR

Restrukturalizace dluhu má proběhnout s pomocí dvou nástrojů. Prvním je tendr na odkup stávajících dluhopisů, druhým vydání a výměna nových dluhových nástrojů.

Navýšení kapitálu o 185 milionů EUR je základem celé operace. 160 milionů EUR je již podle zprávy podmínečně přislíbeno. BXR Group miliardáře Zdeňka Bakaly nalije do společnosti 75 milionů EUR výměnou za nové akcie (tato částka se stane součástí vlastního kapitálu) a dalších 50 milionů EUR investují někteří stávající držitelé dluhopisů. Ti souhlasili i s vydáním nových 35 milionů EUR super senior úvěrové facility. Dalších 25 milionů EUR chce NWR získat z prodeje nových akcií. 100 milionů EUR firma plánuje získat z emise akciových práv.

"Navrhovaná transakce zohledňuje zájmy všech akcionářů a zajistila by silnější kapitálovou strukturu," uvedla NWR ve své zprávě. "Nicméně lze očekávat, že stávající minoritní akcionáři, kteří nevyužijí svých práv, budou značně zředěni."

Firma odkoupí své dluhopisy v hodnotě až 60 milionů EUR z maximálně 75 % jejich hodnoty. Zbývající chráněné seniorní poukázky za 425 milionů EUR budou vyměněny za nové seniorní dluhopisy za 300 milionů EUR a konvertibilní dluhopisy za 115 milionů EUR.

Z nechráněných seniorních poukázek v hodnotě 275 milionů EUR bude odkoupeno maximálně 30 milionů EUR, a to za nejvýše čtvrtinu jejich hodnoty. Celá transakce by měla být dokončena letos do konce září.

Restrukturalizace zahrnuje i prodloužení splatnosti dluhu do roku 2020 a možnost obsluhy dluhu skrze hotovostní platby nebo systém PIK (pay-in-kind), který umožňuje splacení dluhu pomocí akcií nebo dalších dluhových nástrojů.

NWR plánuje dokončení transakce koncem září 2014. Celkově by se roční "kupón" dluhu firmy měl snížit zhruba na polovinu, tedy asi 30 milionů EUR. Celkově s navýšením kapitálu o 185 milionů EUR to znamená, že by firma neměla mít v dohledné době problém s financováním své činnosti.

Společnost NWR je při současných cenách uhlí a koksu a svých produkčních nákladech provozně v mínusu, pokud jde o tvorbu hotovosti ("spaluje hotovost"). Akcie NWR by ale mohly mírně pozitivně reagovat na aktuální zprávu díky tomu, že by někteří velcí hráči mohli mít zájem o vstup do firmy před navýšením kapitálu, aby se jich týkaly stejné podmínky jako "mateřské" BXR.

Firma zároveň potvrdila výhled letošní produkce uhlí na 9 až 9,5 milionu tun uhlí. V roce 2015 očekává pokles o 5 %, v roce 2016 následně stagnaci. Od roku 2017 do roku 2019 pak předpokládá vždy roční pokles produkce o 11 %, v roce 2020 tak očekává těžbu okolo 4,5 milionu tun, v následujících dvou letech po 4 milionech tun.

Zdroj: Bloomberg
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
včera v 20:30

V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých akciových...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Černý pátek v USA: Nákupy přes internet vzrostly meziročně o bezmála…
včera v 18:30

Černý pátek v USA: Nákupy přes internet vzrostly meziročně o bezmála 22 % na 9 miliard USD

Podle údajů Adobe Analytics vzrostly letos během Black FRiday v USA nákupy přes internet meziročně o 21,6 % na 9...
Spojené státy americké (USA) Maloobchod Americká ekonomika
Čínský tryskáč C919 je téměř hotový, prověří ho regulátor
včera v 05:00

Čínský tryskáč C919 je téměř hotový, prověří ho regulátor

Vývoj čínského tryskového dopravního letadla C919 se blíží závěru a čínský úřad pro civilní letectví (CAAC) může...
Čína Doprava
Hyundai a Kia zaplatí v USA pokutu kvůli pomalému svolávání aut
27. 11. 2020 20:35

Hyundai a Kia zaplatí v USA pokutu kvůli pomalému svolávání aut

Jihokorejská automobilka Hyundai Motor a její sesterská společnost Kia Motors zaplatí ve Spojených státech pokutu 137...
Auta Spojené státy americké (USA)
Americké akcie během zkrácené páteční seance rostly, index Nasdaq…
Americké akcie během zkrácené páteční seance rostly, index Nasdaq…
27. 11. 2020 19:30

Americké akcie během zkrácené páteční seance rostly, index Nasdaq dosáhl nového rekordu

Akcie ve Spojených státech zakončily zkrácený týden růstem. Index technologického trhu Nasdaq se vyšplhal dokonce na...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Evropské akcie v pátek zdražily, v plusu skončily indexy i v týdenním…
Evropské akcie v pátek zdražily, v plusu skončily indexy i v týdenním…
27. 11. 2020 18:00

Evropské akcie v pátek zdražily, v plusu skončily indexy i v týdenním horizontu

Obchodování na západoevropských akciových trzích skončilo v závěru týdne v plusu. Náladu na trhu podpořila mimo jiné...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Berlín prodlouží pomoc firmám zvláště postiženým krizí
27. 11. 2020 16:46

Berlín prodlouží pomoc firmám zvláště postiženým krizí

Německá vláda prodlouží pomoc firmám zvláště postiženým koronavirovou krizí. Přímé platby, které nemusejí vracet,...
Německo Podpora ekonomiky Koronavirus
Pražská burza se v pátek vrátila na nejsilnější úroveň od března, za…
Pražská burza se v pátek vrátila na nejsilnější úroveň od března, za…
27. 11. 2020 16:45

Pražská burza se v pátek vrátila na nejsilnější úroveň od března, za týden index PX přidal 2,4 %

Pražská burza se po čtvrtečním oslabení v pátek vrátila na nejsilnější úroveň od březnového začátku epidemie nemoci...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Indická ekonomika je kvůli koronaviru poprvé v historii v recesi
27. 11. 2020 16:35

Indická ekonomika je kvůli koronaviru poprvé v historii v recesi

Indická ekonomika je kvůli koronaviru poprvé v historii v recesi. Hrubý domácí produkt nejlidnatější demokracie světa...
Indie Emerging Markets Recese
Británie chce omezit technologické giganty
27. 11. 2020 15:55

Británie chce omezit technologické giganty

Británie příští rok zavede nová pravidla, jejichž cílem je zabránit firmám Google a Facebook a dalším technologickým...
Spojené království Technologie Regulace
Americké akcie v úvodu: Dow +0,34 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq…
27. 11. 2020 15:35

Americké akcie v úvodu: Dow +0,34 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq Composite +0,68 %

Obchodování v USA v pátek skončí po čtvrtečním Dni díkůvzdání netradičně už v 19.00 SEČ.
Americké akcie
Americké akcie budou příští rok dýchat na záda evropským titulům,…
Americké akcie budou příští rok dýchat na záda evropským titulům,…
27. 11. 2020 15:02

Americké akcie budou příští rok dýchat na záda evropským titulům, říká analytik

Příštích šest až devět měsíců bude patřit evropským akciím. Investoři se totiž budou soustředit na cenné papíry firem...
Akciový trh Evropské akcie Americké akcie
Britská firma Dyson investuje 2,75 miliardy GBP do nových technologií
27. 11. 2020 14:35

Britská firma Dyson investuje 2,75 miliardy GBP do nových technologií

Britská společnost Dyson, která vyrábí bezsáčkové vysavače, vysoušeče a další elektroniku, bude v následujících pěti...
Evropské akcie Technologie
Volkswagen očekává další zvýšení podílu své značky VW na trhu
27. 11. 2020 13:15

Volkswagen očekává další zvýšení podílu své značky VW na trhu

Automobilka Volkswagen navzdory nejistotě způsobené koronavirovou krizí věří, že se jí v příštím roce podaří znovu...
Auta Volkswagen
Digitální měna Facebooku by měla být spuštěna v lednu
27. 11. 2020 11:41

Digitální měna Facebooku by měla být spuštěna v lednu

Libra, digitální měna firmy Facebook, je připravena na spuštění v lednu, avšak v omezeném formátu. Uvedl to v pátek...
Facebook Kryptoměny
Polsko nechce řešit spory o spojení vlády práva s penězi u soudu
27. 11. 2020 11:23

Polsko nechce řešit spory o spojení vlády práva s penězi u soudu

(AKTUALIZOVÁNO) Polská vláda odmítá návrh předsedkyně Evropské komise Ursuly von der Leyenové řešit před Soudním...
Evropská unie Rozpočet Právo
Spotřebitelská nálada v eurozóně podle očekávání klesla
27. 11. 2020 11:00

Spotřebitelská nálada v eurozóně podle očekávání klesla

Spotřebitelská důvěra v eurozóně se v listopadu mírně snížila, když index důvěry klesl z říjnových -15,5 bodu na -17...
Eurozóna Spotřebitelská důvěra
Analýza: Na změně daní nevydělají lidé s nejnižšími příjmy
27. 11. 2020 10:48

Analýza: Na změně daní nevydělají lidé s nejnižšími příjmy

Na aktuálně schválném návrhu Poslanecké sněmovny na zrušení superhrubé mzdy, zavedení sazeb daně z příjmu 15 a 23...
Česká ekonomika Daně
ČEZ: ÚOHS povolil prodej elektrárny Počerady
27. 11. 2020 10:35

ČEZ: ÚOHS povolil prodej elektrárny Počerady

Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) povolil prodej uhelné elektrárny Počerady do rukou Vršanské uhelné ze...