Tyto grafy a čísla ukazují, jak koronavirová krize přepsala učebnice ekonomie a obchodování
|

Tyto grafy a čísla ukazují, jak koronavirová krize přepsala učebnice ekonomie a obchodování

Pandemie covidu-19 si vybrala tvrdou daň na trzích i v ekonomice. Následujících devět příkladů tyto dopady alespoň částečně kvantifikuje a upozorňuje na extrémy a rekordy, které koronavirová nákaza přinesla.

Světová ekonomika Ekonomické a tržní indikátory Akciový trh Americké akcie S&P 500 Dluhopisový trh Státní dluhopisy Dividendy Spojené království ETF Koronavirus

1. Index S&P 500 se propadl o 30 % za 22 dní

Americké akcie zažily nejrychlejší propad do medvědího trendu v historii. Index S&P 500 se dokonce zřítil o 30 % za 22 dní. Propad některých trhů byl ještě dramatičtější, americké akcie jsou ale pojem. Vždyť tržní kapitalizace firem z S&P 500 představuje asi polovinu market capu globálního akciového trhu. Od té doby S&P 500 zpevnil o více než 40 %, to je ale již jiný příběh.

2. Spready u nejrizikovějších dluhopisů vyskočily o téměř deset procentních bodů

Spready na dluhopisovém trhu zamířily prudce vzhůru a ty u bondů se známkou CCC a horší vyskočily o 9,8 procentního bodu. Investoři zkrátka zvolili sázku na jistotu a přesouvali peníze do bezpečných státních dluhopisů s vysokým ratingem. Nárůst spreadů v rámci jednoho měsíce byl nejvýraznější od roku 2008.

3. ETF Vanguard Total Bond Market se obchodoval s 6,2% diskontem vůči čisté hodnotě aktiv

Strach investorů ze série bankrotů firem narostl do takových rozměrů, že i na dluhopisovém trhu v jednu chvíli takřka zmizela poptávka. Burzovně obchodovaný fond (ETF) Vanguard Total Bond Market se tak dokonce obchodoval s diskontem 6,2 % vůči čisté hodnotě aktiv. Zjednodušeně řečeno si tak investoři mohli ve fondu koupit podíl a následně prodat (teoreticky) jeho podkladová aktiva za vyšší cenu.

Otázka za biliony: Končí dlouhodobý akciový býčí trend?
Únorový a březnový výplach na akciových trzích znamenal například v USA oficiální konec klasicky chápaného býčího trendu. Akciový index S&P 500 ztratil třetinu hodnoty a část trhu předpokládala další hluboké propady. Ty (zatím) nepřišly, akcie již přes polovinu ztrát napravily, a tak se naopak spekuluje o možnostech, podmínkách a vlastně i důsledcích (například výrazný nárůst ocenění akcií) dalšího růstu. Skončil opravdu býčí trend, nebo je medvědí období roku 2020 pouze nadechnutím v rámci dlouholetého růstového trendu?

4. Britská vláda představila balík pomoci v objemu 350 miliard liber

V polovině března britský ministr financí oznámil, že vláda je připravená v rámci boje s ekonomickými dopady koronaviru poskytnout 330 miliard liber ve formě půjček pro firmy a poskytovatele služeb a 20 miliard liber další pomoci. To je balík, který nemá v poválečných časech v zemi obdoby.

5. Ropné futures se propadly pod nulu

V druhé polovině dubna se futures na ropu propadly pod nulu. Jinými slovy tak těžaři suroviny platili odběratelům za dodávky černého zlata. Poptávka po surovině se totiž vlivem "zastavení" ekonomického života prudce propadla, skladovací kapacity se začaly plnit a těžaři se obávali, že nově získanou surovinu nebudou mít kam uložit.

Nejisté ropné zítřky aneb Co (ne)čeká černé zlato do konce roku?
Ropa je v posledních týdnech komoditou, ze které se profesionálním obchodníkům i laické veřejnosti oprávněně točí hlava. Jak jinak chápat situaci, ve které měli vývozci ropy nulový zisk a producenti suroviny museli odběratelům platit za odběr barelů?

6. O práci v USA přišlo přes 35 milionů lidí

Za pouhé dva měsíce přišlo ve Spojených státech o práci více než 35 milionů lidí, přičemž míra nezaměstnanosti vyskočila z asi 6 % na téměř 15 %. V poválečné historii činil dosavadní rekord celkové míry nezaměstnanosti 10,8 %. Poslední data z trhu práce již naznačují zlepšování situace, míra nezaměstnanosti v květnu klesla a mimo zemědělství v USA vzniklo asi 2,5 milionu pracovních míst.

Data z trhu práce USA povzbudila naději na rychlý odraz ekonomiky, v květnu vzniklo 2,51 milionu míst a míra nezaměstnanosti klesla na 13,3 %
Ve Spojených státech v květnu mimo zemědělství vzniklo 2,51 milionu pracovních míst. Analytici přitom odhadovali, že ekonomika přišla o osm milionů míst po úbytku 20,69 milionu v dubnu (revidováno z 20,5 milionu). Celková míra nezaměstnanosti klesla na 13,3 % ze 14,7 %, čekal se její růst na 19,8 %. Údaje v pátek zveřejnilo ministerstvo práce USA. Data posilují víru investorů v rychlé zotavení ekonomiky po pandemii nemoci covid-19. Meziroční růst mezd v květnu zpomalil na 6,7 z 8 %.

7. Bank of England očekává nejhlubší recesi za 300 let

Na začátku května britská centrální banka varovala, že tamní ekonomika by se v letošním roce měla propadnout o 14 %. To by znamenalo nejhlubší propad od roku 1706, kdy se HDP meziročně snížil o 15 %. Obdobně zdrcující výhledy jsou i pro ekonomiky USA nebo eurozóny.

8. Největší britské firmy snížily výplatu dividend o 24 miliard liber

Propad zisků a nejistý výhled přiměly řadu společností k odložení nebo pozastavení výplaty dividend. V Británii k začátku května sto největších společností odložilo nebo zrušilo výplatu dividend v souhrnné hodnotě 24 miliard liber. Podle analytiků z Link Asset Services by letos mohla hodnota vyplacených dividend spadnout v krajním případě až o 51 %, středový scénář počítá s jejich poklesem o 32 až 39 %.

9. Britská vláda si poprvé půjčila se záporným úrokem

Britská vláda v druhé polovině května prodala v aukci tříleté dluhopisy v objemu 3,8 miliardy liber se záporným výnosem 0,003 %. Se záporným úrokem si tak britská vláda půjčila poprvé v historii. Enormní zájem o britské bondy potvrzuje, že investoři věří v odolnost tamní ekonomiky a vnímají takzvané gilty jako bezpečný přístav.

Centrální banky jako matky falešných trhů: Dluhopisy i akcie jsou mimo realitu
Za uplynulé dva měsíce nalily centrální banky v čele s Fedem na světové trhy skrze odkupy aktiv okolo čtyř bilionů dolarů. Po deseti letech kvantitativního uvolňování to v době koronavirové krize vlastně není žádné překvapení, objem nákupů dluhopisů (státních i firemních), ETF a dalších typů cenných papírů je ale v tak krátké době bezprecedentní. Podle Bank of America Securities jsou v důsledku kroků centrálních bank akciové trhy odtržené od reality, o těch dluhopisových ani nemluvě.
Zdroj: monevator.com
Francouzská ekonomika rekordně vzrostla o 18,7 %
před 34 minutami

Francouzská ekonomika rekordně vzrostla o 18,7 %

Francouzská ekonomika ve třetím čtvrtletí rekordně vzrostla, proti předchozím třem měsícům vykázala vzestup o 18,7...
Francie HDP
Německo v návrhu rozpočtu potvrdilo, že si chce příští rok půjčit…
08:37

Německo v návrhu rozpočtu potvrdilo, že si chce příští rok půjčit téměř 180 miliard eur

Německá vláda si chce kvůli koronavirové krizi v příštím roce půjčit 179,82 miliardy eur, tedy téměř dvojnásobek...
Německo Zadlužení Výhled na rok 2021
IIF: Íránská ekonomika by po zrušení sankcí mohla příští rok vzrůst o…
08:07

IIF: Íránská ekonomika by po zrušení sankcí mohla příští rok vzrůst o 4,4 %

Íránská ekonomika by za předpokladu, že nový americký prezident Joe Biden zruší sankce Spojených států, mohla příští...
Írán Blízký a Střední východ Hospodářský růst
Co musíte ráno vědět (27. listopadu)
Co musíte ráno vědět (27. listopadu)
00:00

Co musíte ráno vědět (27. listopadu)

Jak se ve čtvrtek dařilo akciím v západní Evropě a v Praze, kolik mohou v příštím roce přidat evropské tituly a co...
Musíte vědět
Kvůli výpadku serverů Amazonu nefungovaly v USA vysavače a zvonky
včera v 23:52

Kvůli výpadku serverů Amazonu nefungovaly v USA vysavače a zvonky

Kvůli středečnímu výpadku některých serverů internetové společnosti Amazon přestala v části USA fungovat řada...
Amazon Technologie
Němečtí zaměstnanci Amazonu zahájili před Black Friday stávku
včera v 20:44

Němečtí zaměstnanci Amazonu zahájili před Black Friday stávku

Zaměstnanci distribučních center Amazonu v Koblenci a v Lipsku zahájili před každoroční výprodejovou akcí Black...
Amazon Německo
ČNB nechala rezervu na ochranu úvěrového trhu na 0,5 %
včera v 19:27

ČNB nechala rezervu na ochranu úvěrového trhu na 0,5 %

Česká národní banka (ČNB) nechala rezervu na ochranu úvěrového trhu, tzv. sazbu proticyklické kapitálové rezervy, pro...
ČNB Centrální banky Regulace
Reuters: Německo by si napřesrok mohlo půjčit přes 180 miliard eur
včera v 18:19

Reuters: Německo by si napřesrok mohlo půjčit přes 180 miliard eur

Německá vláda by si v příštím roce mohla půjčit přes 180 miliard eur, tedy téměř dvojnásobek původně plánovaných 96...
Německo Úvěry Koronavirus
Evropské akcie ve čtvrtek opět mírně ztrácely
Evropské akcie ve čtvrtek opět mírně ztrácely
včera v 18:00

Evropské akcie ve čtvrtek opět mírně ztrácely

Akcie na západoevropských trzích ve čtvrtek opět mírně ztrácely. Vliv dobrých zpráv týkajících se vývoje vakcín ruší...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
ČNB upozornila na aktivity společnosti Cooper Markets
včera v 17:51

ČNB upozornila na aktivity společnosti Cooper Markets

Česká národní banka dnes upozornila na aktivity společnosti Cooper Markets. Ta nabízí na internetových stránkách...
ČNB Regulace
Podle Maďarska a Polska je veto rozpočtu EU nutné
včera v 17:17

Podle Maďarska a Polska je veto rozpočtu EU nutné

Maďarsko a Polsko považují za nutné své veto sedmiletého rozpočtu Evropské unie a unijního fondu na podporu ekonomik...
Evropská unie Rozpočet Maďarsko
Dozorčí rada ČEZ prodloužila mandát Benešovi o další čtyři roky
včera v 17:14

Dozorčí rada ČEZ prodloužila mandát Benešovi o další čtyři roky

Dozorčí rada energetické společnosti ČEZ ve čtvrtek prodloužila předsedovi představenstva a generálnímu řediteli...
ČEZ Akcie ČR Energetika
Rusnok (ČNB): Rozpočtová politika vlády může urychlit zvyšování sazeb
včera v 16:56

Rusnok (ČNB): Rozpočtová politika vlády může urychlit zvyšování sazeb

Snaha podpořit více ekonomiku pomocí rozpočtové politiky vlády, například v podobě snížení daní, by mohla podle...
ČNB Úrokové sazby Česká ekonomika
Pražská burza ve čtvrtek po předchozím růstu oslabila
Pražská burza ve čtvrtek po předchozím růstu oslabila
včera v 16:50

Pražská burza ve čtvrtek po předchozím růstu oslabila

Pražská burza po středečním dosažení nejlepší úrovně od březnového začátku epidemie ve čtvrtek mírně oslabila. Index...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Křetínského fond se stal největším akcionářem ve Foot Lockeru
včera v 16:26

Křetínského fond se stal největším akcionářem ve Foot Lockeru

Investiční fond Vesa Equity Investment podnikatelů Daniela Křetínského a Patrika Tkáče se stal největším akcionářem...
Fúze a akvizice Americké akcie
Maserati chce mít do pěti let auta hybridní či zcela elektrická
včera v 16:12

Maserati chce mít do pěti let auta hybridní či zcela elektrická

Auta od výrobce luxusních vozů Maserati, který je součástí italsko-americké automobilové skupiny Fiat Chrysler...
Auta Elektřina
Bankovní sektor si podle ČNB udržel i v době pandemie odolnost
Bankovní sektor si podle ČNB udržel i v době pandemie odolnost
včera v 15:56

Bankovní sektor si podle ČNB udržel i v době pandemie odolnost

Bankovní sektor je stabilní a i v době pandemie si udržel odolnost vůči možným nepříznivým šokům, a to i díky...
ČNB Banky