V Číně se rýsuje další úžasná sedmička. Bude konkurovat té americké?
Technologie, čipy a umělá inteligence táhnou růst amerického akciového trhu. A nejen toho, i v Číně najdou investoři firmy, které mají potenciál navyšovat svůj podíl na trhu podobně jako takzvaná úžasná sedmička. Jde třeba o automobilku BYD, internetový obchod Alibaba nebo internetový gigant Tencent. Dočkají se díky nim investoři alternativního elitního klubu?
Na úžasnou sedmičku ve Spojených státech aktuálně připadá asi třetina tržní kapitalizace akciového indexu S&P 500. Firmy z tohoto klubu mohutně investují do rozvoje umělé inteligence, cloudových služeb a technologií obecně. Nejsou ale jediné, analytici z Goldman Sachs nedávno ukázali hned na desítku společností z Číny, které by mohly růst podobně rychle. A dokonce i v podobných odvětvích. Jen pro představu, čínská automobilka BYD jako Tesla, Alibaba jako Amazon, čínskou Metou by mohl být Tencent, Baidu bude alternovat společnost Google a tak dále. Tato elitní desítka má zatím na čínském trhu podíl zhruba 17 % a v následujících dvou letech mají její zisky podle analytiků růst zhruba o 13 % ročně.
"Mám na watchlistu BYD. Ta firma teď v prodejích několikanásobně přeskakuje Teslu, na čínském trhu navyšuje podíl přímo na úkor americké automobilky. Zvažuji, že ji zařadím do portfolia, a to i s ohledem na to, co se děje na evropském trhu. Také to nebude mít tak jednoduché, jak se na první pohled může zdát. Evropa také může třeba začít více pracovat se cly, aby chránila domácí automobilky," říká analytik Tomáš Cverna z XTB.
Definitivní cla v nedohlednu
Do toho, jak se bude firmám v Číně i USA nakonec dařit, v nejbližší době nejhlasitěji promluví cla, o kterých obě země dále jednají. Termín pro dosažení dohody byl v srpnu prodloužen o další tři měsíce. "Amerika má know-how, ale nemá výrobu. Takže to vidíme celkem jasně. Pokud Amerika nebude chtít exportovat čipy do Číny, Peking na oplátku může přibrzdit vývoz vzácných zemin, což by mělo dopad na výrobu řady technologií," vysvětluje Cverna propojenost obou ekonomik.
V oblasti čipů podle něj má jasně navrch americká NVIDIA. "Její čipy hýbou světem. Pokročilá řada H20 je standard i v Číně. A i když je od čínské vlády poptávka po tom, aby tamní firmy využívaly hlavně domácí čipy, třeba ty od společnosti Huawei, technologické giganty jako Baidu nebo Alibaba pracují s řešeními od Nvidie," dodává analytik.
Sázka na Čínu: Ano, či ne?
Jedním z velkých trendů na globálním trhu je částečný odklon od USA, jehož výsledkem je v letošním roce oslabení dolaru. "Věřím, že Čína bude ke Spojeným státům konvergovat, ať už v rámci akciového trhu, tak v rámci vývoje ekonomik. Bude stále více kopírovat americký model, tu orientaci na spotřebitele. Ale nemyslím si, že by mělo dojít k dlouhodobému odklonu od dolaru, navzdory různým krátkodobým výkyvům," uzavírá Tomáš Cverna z XTB.
