Money management: Klíč k úspěšnému investování
|

Money management: Klíč k úspěšnému investování

Ta nejdůležitější věc na investování. Money management stanovuje hranice rizika a velikosti jednotlivých investičních pozic na základě toho, jak velkou část portfolia jste ochotni riskovat. Právě správný money management může být tím, co odlišuje úspěšný obchodní účet, který budete obhospodařovat hodně dlouho, od toho neúspěšného, který skončí během šesti měsíců na nule.

Rizika Investování
POker Cards and Chips

Pokud jste se někdy dívali na televizní turnaj v pokeru, tak jste viděli money management v praxi. Jen málokdy uvidíte hráče, který by dal všechny svoje žetony doprostřed stolu jako sázku na jedinou hru. Ve většině případů by to bylo pošetilé. Pokud hráči vsadí jen část svých peněz, vědí, že se budou moci zúčastnit další hry, i kdyby tu probíhající prohráli. Mimochodem, pokud hráč skutečně vsadí vše na karty, co má v ruce, další hru si zahraje pouze v případě, že vyhraje. To vytváří na hráče velký tlak. Musí mít proto skutečně dobré karty, aby dokázal ospravedlnit takovou sázku.

Nejúspěšnější obchodníci jsou ti, kteří si stanovili přesná pravidla, kterými se jejich obchodování řídí. Tato pravidla jim jednak pomáhají vyhnout se nástrahám, které jsme právě zmínili, a také drží jejich emoce na uzdě.

Tři pravidla, která je vhodné dodržovat:

1. Obchodujte tak, abyste měli co obchodovat i další den,

2. musíte vědět, co jste ochotní riskovat,

3. musíte vědět, jak určit správnou velikost pozice.

A také se naučte používat nejdůležitější nástroj na akciovém trhu: stop loss.

1. Obchodujte tak, abyste měli co obchodovat i další den

Nejcennější pravidlo. Bez ohledu na to, zda je vaše analýza správná, toto pravidlo vám dá další šanci vydělat peníze. Další dvě pravidla, která si ukážeme, vám řeknou, co přesně máte dělat, abyste na akciovém trhu zvládli každý obchodní den. Ale pouze pokud pochopíte první pravidlo, získáte před většinou ostatních investorů výhodu.

Jediným faktorem, který má na svědomí to, že většina investorů překračuje svoje pravidla a vymaže svoje obchodní účty, je chamtivost. Pokud investory přepadne touha po vysokých ziscích, podstupují neúměrné riziko. Často také tráví nespočetné hodiny snahou najít jeden technický indikátor nebo jeden fragment fundamentální analýzy, který představuje "svatý grál investování". Doufají, že pokud budou investovat podle tohoto jediného ukazatele nebo fragmentu technické analýzy, nebudou už realizovat ztrátové obchody. Hledají "tajemství" úspěšného investování.

Bohužel hledání tohoto tajemství je ztrátou času, protože žádné neexistuje. Pravděpodobně tito obchodníci najdou indikátor, který zrovna funguje a po určitou dobu dává dobré výsledky, ale protože trh se neustále mění, může se stát, že tento indikátor za chvíli přestane fungovat a oni budou znovu hledat zázračný klíč.

Jak tedy obchodovat tak, aby zbývaly peníze i na další obchodní dny a bez ohledu na stav trhu bylo investování úspěšné? Začít investovat

2. Stanovení míry rizika = kolik jste ochotni ztratit

Toto pravidlo v podstatě zajistí, že vám na účtu zůstane dost prostředků na další obchody. Pokud na jednu pozici neriskujete příliš velkou část portfolia, víte, že i když obchod nevyjde, máte peníze i na další obchodní den. Není běžnou praxí umístit své prostředky do jedné nebo dvou pozic. Nikdy totiž nevíte, co se na trhu může přihodit.

První věcí, kterou byste měli udělat, je stanovit si, kolik procent svého účtu jste ochotni ztratit v jedné investici. Jakmile to víte, zbytek už je jednoduchý výpočet.

Hodně investorům vyhovuje riskovat na jednu investici cca 2 % aktuálního stavu účtu. Tohle je obecné pravidlo, které nemusí plně odrážet to, jak jste konzervativní nebo agresivní investor. Pokud jste konzervativnější, riskujte méně, pokud jste dynamičtější, můžete si dovolit riskovat více. Je dobré vyhnout se extrémům.

V případě, že chcete investovat agresivněji, můžete si stanovit limit ztráty na jeden obchod 2-5 % vašeho obchodního účtu. Pokud patříte ke konzervativnějším investorům, počítejte s 1-2 %. Pokud byste riskovali větší část, nemusí vám zbytek účtu vydržet dlouho. Pokud budete riskovat velmi málo, pravděpodobně také málo vyděláte.

Jakmile tedy máte stanovené procento, které jste ochotni riskovat a přitom se při obchodování nebudete cítit stresovaní, dosaďte čísla do následující rovnice:

zůstatek na účtu x procentní výše ztráty = částka, kterou můžete ztratit

Ukažme si to na příkladu. Představte si, že máte na účtu £50.000 a na jednu pozici jste si stanovili maximální ztrátu ve výši 2 % z objemu vašeho účtu. Pokud dosadíte tato čísla do rovnice výše, zjistíte, že v jednom obchodě můžete riskovat maximálně £1.000.

£50.000 x 0.02 = £1.000

To je částka, kterou jste si stanovili jako maximální možnou ztrátu v jedné investici. Vaše portfolio se ovšem může skládat z více pozic. Pokud byste měli zároveň otevřené tři investice a na každou budete mít limit £1.000, celkově ve třech investicích budete riskovat £3.000. Jakmile víte, kolik peněz můžete riskovat, stačí správně určit velikost pozice. makléř

3. Jak určit velikost pozice?

Správná velikost pozice zabrání tomu, abyste byli vystaveni nadměrnému riziku. Velikost pozice určuje počet akcií nebo CFD, které koupíte nebo prodáte po zadání příkazu. Jakmile víte, kolik peněz jste ochotni riskovat, je třeba nastavit správně velikost pozice tak, abyste nakonec neriskovali více, než kolik je vám příjemné. Vašemu investičnímu účtu nepomůže, když sice budete vědět, kolik jste ochotní riskovat, ale nakonec vstoupíte do obchodu, kde je vaše expozice vůči trhu mnohem větší.

K určení správné velikosti pozice musíte nejdříve vědět, kde nastavíte stop loss. Jakmile víte, na jakou cenu ho umístíte, je třeba stanovit vzdálenost mezi cenou, na které hodláte do obchodu vstoupit, a cenou, kterou zadáte jako stop loss.

Další věc, kterou je třeba udělat, je dosadit konkrétní čísla do další jednoduché rovnice, která vám řekne počet akcií nebo CFD tak, abyste dodrželi objem peněz, který jste ochotni na jednu pozici riskovat.

Částka, kterou jste ochotni riskovat : vzdálenost mezi vstupní cenou a stop lossem = velikost vaší pozice

Skutečnost, že víte přesně, kolik kusů máte koupit nebo prodat, vám pomůže eliminovat největšího nepřítele - strach. Investoři, kteří si nestanoví správně velikost pozice, mají neustále strach, že prodělají více, než kolik dokáží bez problémů zvládnout. Pokud dokážete při obchodování eliminovat strach, vaše obchodní rozhodnutí budou úspěšnější.

Příkaz stop loss

Stop loss příkaz zadáváte svému brokerovi. Ten uzavře vaši pozici v případě, že cena akcie nebo CFD dosáhne předem stanovené ceny. Stop loss ochrání vaše investice i v případě, že zrovna nesedíte před počítačem. Vzhledem k tomu, že u něj nemůžete sedět každou vteřinu obchodní doby, je to velmi důležitý příkaz.

Pokud kupujete akcie nebo CFD, umístíte stop loss pod současnou cenu pro případ, že by se vývoj otočil a cena začala klesat. Pokud prodáváte akcie nebo CFD, umístíte stop loss výše pro případ, že se cena nebude vyvíjet očekávaným směrem a začne růst.

Stop loss příkazy při obchodování zajišťují bezpečnost a ochranu a v případě rozhodnutí týkajících se money managementu hrají dokonce klíčovou roli. Proto nikdy nezadávejte příkaz bez stop lossu.

včera v 07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
24. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets