Investování: 2 lekce z případu BP
|

Investování: 2 lekce z případu BP

Katastrofa v Mexickém zálivu připravila tisíce lidí o živobytí a spekuluje se pouze o tom, kolik miliard spolkne náprava vzniklých ekonomických a ekologických škod. Akcie BP odepsaly zhruba polovinu své hodnoty, konkrétně téměř 90 miliard dolarů tržní kapitalizace. Investoři, kteří věřili jejímu byznysu, to tedy pocítili také.

Světové akcie Investování

A právě investoři, a nejen ti stávající, se mohou z události okolo ropné skvrny poučit. Podobný zvrat může potkat i jiné akcie v libovolně kvalitním portfoliu.

1. Akcie padají rychle, rostou pomalu

Akcie BP na americké burze

Je to nepříjemné, ale je to tak – akciím trvá obyčejně celé měsíce, než významněji posílí, ale jakmile se objeví negativní nálada, investoři je vyprodávají a ceny letí dolů. Akcie BP oslabily na polovinu své hodnoty za měsíc a půl. Pro představu – naposledy se obchodovaly pod 30 dolary v roce 1996, přežily tedy dokonce i finanční krizi na lepší úrovni, než tu "svoji" současnou.

Není to zdaleka jen případ BP. Agentury Fannie Mae a Freddie Mac ztratily 98, resp. 99 procent za pouhé 2 měsíce mezi červencem a zářím 2008. Dalšími příklady mohou být GM, Enron nebo Worldcom.

Ačkoli akcie dokáží padat hodně rychle, vždy je možné je prodat ještě v době, kdy je ztráta snesitelná. Týden po zkáze plošiny Deepwater Horizon bylo možné z akcií BP "vyskočit" pouze s 5procentní "přistřiženou ofinou". Fannie a Freddie oslabovaly dlouhé měsíce pozvolněji, než se dostaly na své centové hodnoty.

Snažte se tedy vždy najít co nejvíce argumentů pro to, zda je při poklesu ceny pouze o zajímavou příležitost k dokoupení dalších pozic, nebo o past, ze které již nebude úniku.

2. Dividendy se mohou vypařit

Žádná akcie není tak bezpečná, aby zajišťovala svému držiteli úplně "neprůstřelnou" dividendu. BP se rozhodla nevyplácet dividendu, aby ušetřila peníze na řešení následků katastrofy, a to včetně předpokládaných soukromých žalob.

Je to však pouze další z řady případů podobného zklamání pro dividendové investory v posledních 2 letech. Loni například General Electric šokovala dlouhodobé investory tím, že snížila vyplácený podíl ze zisku o 2 třetiny.

Dow Chemical, která vyplácela dividendy nepřetržitě téměř 100 let, zavedla podobné opatření. A nakonec dřívější dividendové jistoty z finančního sektoru, jako například Bank of America a Citigroup, vyplatily zlomek dřívějších objemů kvůli čerpání pomoci z fondu TARP.

Dividendy budou vždy důležitou součástí investičních rozhodnutí. Ovšem sázka na jednotlivou akcii není dobrý nápad. Jakkoli se může nějaká společnost zdát být tou pravou investicí, stačí jedna chyba a může přijít strmý pád.

Zdroj: fool.com
včera v 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace
23. 8. 2018 18:00

Co by (také) měly děti vědět o penězích?

Někdy je jasný příklad lepší než lekce z ekonomické učebnice.
Finanční gramotnost Peníze Děti
22. 8. 2018 07:00

Roman Chlupatý: Kryptoměny mají budoucnost, jejich nástup urychlily finanční krize a záliba v technologiích

Bitcoin (a s ním další kryptoměny) svou popularitou možná předběhl připravenost uživatelů i celého finančního systému...
Bitcoin Kryptoměny Technologie
21. 8. 2018 07:00

Konec monopolu centrálních bank a lekce z biologie

Centrální banky v době kryptoměn ztrácejí kontrolu nad našimi penězi. Jak se k tomu mohou ony i samotné státy...
Centrální banky Měny Kryptoměny