Fundamentální analýza: Jak si analytici umějí pohrát s čísly
|

Fundamentální analýza: Jak si analytici umějí pohrát s čísly

Vzájemné porovnávání fundamentální analýzy a technické analýzy není ničím novým. Téměř od počátku burzovní historie se čile diskutuje o výhodách a nevýhodách obou postupů. Ve spolupráci se Scoach, největší obchodní platformou pro strukturované produkty, jsme se na téma podívali také.

Banky Názory analytiků Fundamentální analýza

Někteří tržní účastnici se snaží pomocí různých metod analyzovat bilance jednotlivých společností, nebo se přímo zaměřují na jejich hodnotící ukazatele. Chtějí tak získat objektivní obraz o firemním hospodaření, na jehož základě pak mohou s co největší přesností prognózovat budoucí firemní cash-flow.

Jaká je hodnota firmy?

Následně se tržní účastníci zaměřují na to, zda existuje rozdíl mezi vypočtenou a skutečnou hodnotou.

Pro kalkulaci jednotlivých ukazatelů existuje celá řada populárních metod. Ty jsou využívány všemi bankovními analytiky a speciálními společnostmi, které se na finanční analýzy přímo zaměřují.

Grafy (charts) mají pro zastánce fundamentální analýzy využití pouze v případě, když je pro dlouhodobý časový horizont nutné  prezentovat performance (výnos) pomocí liniového grafu.

Podobně jako tradeři pracují analytici s předem definovanými cíli (především takzvanými cílovými kurzy). Rozdíl je v tom, že své cílové kurzy zveřejňují (za to jsou koneckonců také placeni), čímž trh ovlivňují. Samozřejmě, s tímto uveřejněním jsou analytici v případě neúspěchu napadnutelní.

Na druhou stranu někdy bývají úspěšní analytici povýšeni a dostanou status analytického "gurua". Mít pravdu je širokou veřejností hodnoceno jako něco výlučně pozitivního.

Srovnání technické a fundamentální analýzy

Tradera úspěšný analytik tolik nazejímá

Pro tradery má výše popsaná skutečnost jen malý význam. Často lze pozorovat následující scénář: Velká a tržně významná investiční banka výrazně zvýší svůj cílový kurz pro sledovanou akcii. Bezprostředně po zveřejnění informace začne kurz prudce růst. Přitom se jedná o mnohokrát citované sebenaplňující se proroctví.

Abeceda technické analýzy v přehledné prezentaci
Technická analýza je předpovídání cenových pohybů založené na vyhodnocení předchozích cenových pohybů. Seznamte se se základními termíny a postupy technické analýzy v přehledné prezentaci.

Analýza je pro mnoho tržních účastníků signálem k nákupu - vytvoří se nákupní tlak a ceny rostou. Analytik si vedl dobře.

V bankách je velice přísně oddělena činnost analytiků a obchodníků. Toto oddělení jednotlivých bankovních činností je označováno pojmem "chinese walls". Pokud je prokázáno, že analytici zneužili svého postavení pro cenové manipulace, může to mít pro příslušnou instituci právní následky.

Postupy při analýze cenných papírů
07:00

Moldan: Nové technologie potřebují zavádět do praxe, s dotacemi se to ale nesmí přehnat

Státy musejí podpořit zavádění nových technologií, které pomohou vypořádat se s degradací životního prostředí. Nesmí...
Ekologie Životní prostředí Rozhovor
16. 10. 2018 07:00

Bedřich Moldan: Konec používání fosilních paliv se blíží

V těžbě a využívání fosilních paliv dojde (nejen) v důsledku degradace životního prostředí v příštích dvaceti nebo...
Komodity Ropa Uhlí a koks
15. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Domácí fotovoltaika aneb Jak ušetřit na výdajích za elektřinu

Na světě jsou jen dvě jistoty – daně a smrt. Tento citát Benjamina Franklina lze možná doplnit o třetí jistotou, a...
Nemovitosti Bydlení Elektřina
13. 10. 2018 07:00

Kysilka (6D Academy): Data o zákaznících jsou zlato 21. století, Česko k nim má stále daleko

Česko není montovna, to je klišé, ale je v rámci globálních řetězců někde uprostřed, a tím pádem není prodejcem...
Česká republika Česká ekonomika Informační technologie
10. 10. 2018 18:00

Kupka & Novák: Nástup nového čínského průmyslu je impozantní

Struktura čínské ekonomiky se mění, stále významnější je výroba s vyšší přidanou hodnotou. Typickým příkladem jsou...
Čína Emerging Markets Světová ekonomika
9. 10. 2018 07:00

Pavel Kysilka (6D Academy): Auta využíváme ze 7 %, technologie to změní

Poptávka po osobních vozech na západě by do dvaceti let mohla propadnout na deset procent stávající produkce. České...
Auta Technologie Sdílená ekonomika
8. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Český vodík si razí cestu srdcem USA

Vodík má nakročeno stát se palivem budoucnosti. Technologie, které ho jednou dostanou i pod kapotu vašeho auta,...
Investorský magazín Investiční alternativy Investování
7. 10. 2018 15:00

START Day č. 3: Primoco UAV a UDI CEE od investorů získaly více než 320 milionů Kč. Jak úpis akcií hodnotí jejich zástupci?

V úterý proběhl na trhu START pražské burzy pro malé a střední podniky úpis akcií výrobce bezpilotních letadel...
Akcie ČR Pražská burza Technologie
6. 10. 2018 18:00

Jeff Bezos v roce 1997: Nejbohatší muž světa byl i v začátcích svého byznysu o krok napřed

Zakladatel Amazonu Jeff Bezos je nejbohatší člověk na světě. Nebylo to tak vždy, vlastně ještě celkem nedávno ne....
Amazon Nejbohatší investoři a byznysmeni Byznys a podnikání
6. 10. 2018 12:00

Česko v síti globálních řetězců: Vláda může udělat hodně, bojovat s globalizací ale nemá smysl, tvrdí ekonom

České firmy v obchodních a dodavatelských řetězcích umějí uspět. Nejsou sice zpravidla na vrcholu, ale dokáží se...
Česká republika Česká ekonomika Globalizace
5. 10. 2018 12:00

David Bárta (CityOne): Státy a města musejí podporovat inovace pro lepší život

Lidé se stále více zajímají o to, v čem žijí. Brzdou pro Česko a další středoevropské a východoevropské země je...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
4. 10. 2018 15:00

Pavel Kohout: Riziko amerického penzijního systému a ukolébaná Evropa plná regulace

Americký penzijní systém je z velké části založen na tom, že zaměstnancům spoří jejich zaměstnavatelé. Velké...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Penzijní fondy
2. 10. 2018 12:00

Politolog Strejček: Politiku Donalda Trumpa Evropa nepochopila

Na přelomu 19. a 20. století byla globálním hospodářským hegemonem Velká Británie a na paty jí začínalo šlapat...
Mezinárodní obchod Ekonomické a politické hrozby Donald Trump
1. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Průvodce světem akcií

Pokud máte rádi akcie, aktuální Investorský magazín je přesně pro vás. Svět akcií přibližuje začátečníkům, ale také...
Akciový trh Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory
25. 9. 2018 07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
24. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie