Fundamentální analýza: Jak si analytici umějí pohrát s čísly
|

Fundamentální analýza: Jak si analytici umějí pohrát s čísly

Vzájemné porovnávání fundamentální analýzy a technické analýzy není ničím novým. Téměř od počátku burzovní historie se čile diskutuje o výhodách a nevýhodách obou postupů. Ve spolupráci se Scoach, největší obchodní platformou pro strukturované produkty, jsme se na téma podívali také.

Banky Názory analytiků Fundamentální analýza

Někteří tržní účastnici se snaží pomocí různých metod analyzovat bilance jednotlivých společností, nebo se přímo zaměřují na jejich hodnotící ukazatele. Chtějí tak získat objektivní obraz o firemním hospodaření, na jehož základě pak mohou s co největší přesností prognózovat budoucí firemní cash-flow.

Jaká je hodnota firmy?

Následně se tržní účastníci zaměřují na to, zda existuje rozdíl mezi vypočtenou a skutečnou hodnotou.

Pro kalkulaci jednotlivých ukazatelů existuje celá řada populárních metod. Ty jsou využívány všemi bankovními analytiky a speciálními společnostmi, které se na finanční analýzy přímo zaměřují.

Grafy (charts) mají pro zastánce fundamentální analýzy využití pouze v případě, když je pro dlouhodobý časový horizont nutné  prezentovat performance (výnos) pomocí liniového grafu.

Podobně jako tradeři pracují analytici s předem definovanými cíli (především takzvanými cílovými kurzy). Rozdíl je v tom, že své cílové kurzy zveřejňují (za to jsou koneckonců také placeni), čímž trh ovlivňují. Samozřejmě, s tímto uveřejněním jsou analytici v případě neúspěchu napadnutelní.

Na druhou stranu někdy bývají úspěšní analytici povýšeni a dostanou status analytického "gurua". Mít pravdu je širokou veřejností hodnoceno jako něco výlučně pozitivního.

Srovnání technické a fundamentální analýzy

Tradera úspěšný analytik tolik nazejímá

Pro tradery má výše popsaná skutečnost jen malý význam. Často lze pozorovat následující scénář: Velká a tržně významná investiční banka výrazně zvýší svůj cílový kurz pro sledovanou akcii. Bezprostředně po zveřejnění informace začne kurz prudce růst. Přitom se jedná o mnohokrát citované sebenaplňující se proroctví.

Abeceda technické analýzy v přehledné prezentaci
Technická analýza je předpovídání cenových pohybů založené na vyhodnocení předchozích cenových pohybů. Seznamte se se základními termíny a postupy technické analýzy v přehledné prezentaci.

Analýza je pro mnoho tržních účastníků signálem k nákupu - vytvoří se nákupní tlak a ceny rostou. Analytik si vedl dobře.

V bankách je velice přísně oddělena činnost analytiků a obchodníků. Toto oddělení jednotlivých bankovních činností je označováno pojmem "chinese walls". Pokud je prokázáno, že analytici zneužili svého postavení pro cenové manipulace, může to mít pro příslušnou instituci právní následky.

Postupy při analýze cenných papírů
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
19. 9. 2019 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
19. 9. 2019 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika
17. 9. 2019 15:00

Rathouský (Svaz průmyslu a dopravy ČR): Rušení maturity z matematiky je nebezpečné, na pracovním trhu může chybět logické myšlení

Bez solidní znalosti matematiky člověk přichází o schopnost logického myšlení a obecně mu v potřebné výbavě do života...
Vzdělání Pracovní trh Česká republika
16. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Na dividendové vlně aneb Hledá se dojná kráva

Jak se postavit riziku recese a poklesu ziskovosti firem? Odpovědí jsou dividendové akcie, kterým je věnován aktuální...
Americké akcie Investiční strategie Coca-Cola