Burzovní kalendář (22. 9. - 26. 9. 2014)
|

Burzovní kalendář (22. 9. - 26. 9. 2014)

V USA budou zveřejněna data z trhu s bydlením a zpřesněný odhad HDP za 2. čtvrtletí. Promluví také sedm členů Fedu, jejichž slova by mohla naznačit více o prvním růstu úroků v USA. V Německu bude zveřejněn index podnikatelského klimatu Ifo, pražská burza v pondělí začne obchodování bez akcií společnosti Orco.

Investiční a ekonomický výhled

USA

22/9 Prodej existujících domů (odhad srpen: 5,18 milionu, červenec: 5,15 milionu)

22/9 Index aktivity chicagského Fedu (odhad srpen: 0,35 bodu, červenec: 0,39 bodu)

23/9 Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru (FLASH; odhad září: 58,1 bodu, srpen: 57,9 bodu)

23/9 Index cen domů FHFA (odhad červenec meziměsíčně: +0,4 %, červen: +0,4 %)

23/9 Index průmyslové aktivity richmondského Fedu (odhad srpen: 12 bodů, červenec: 12 bodů)

24/9 Prodeje nových domů (odhad srpen: 430 tisíc, červenec: 412 tisíc)

25/9 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (odhad srpen meziměsíčně: -17,1 %, červenec: +22,6 %)

25/9 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti (odhad týden do 20. září: 295 tisíc nových, předchozí týden: 280 tisíc)

25/9 Index nákupních manažerů ve službách (FLASH; odhad září: 61 bodů, srpen: 58,5 bodu)

25/9 Index průmyslové aktivity kansaského Fedu (odhad srpen: 8 bodů, červenec: 3 body)

26/9 HDP za 2Q2014 (očekávání mezikvartálně: +4,6 %, předchozí revize +4,2 %)

26/9 Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity (odhad září: 85, flash září: 84,6)

Americké akcie prožily další týden plný nových rekordů. Za celý týden získal Dow 1,74 %, S&P posílil o 1,26 % a Nasdaq proti minulému pátku stoupl o 0,27 %. Americká burza se také dočkala největšího IPO ve své historii, když v pátek na NYSE debutovala čínská společnost Alibaba. IPO Alibaby jsme sledovali ŽIVĚ. Její akcie během prvního dne stouply o 38 % a celá firma dosáhla po prvním dnu ocenění 231 miliard USD. Mezi technologickými firmami jsou větší už jen Apple, Google a Microsoft.

"Trhy reagovaly na Alibabu i skotské referendum, které dopadlo v prospěch zachování Spojeného království v současné podobě. Je však také pravda, že investoři si na akcie Alibaby dělali místo a celý týden vyprodávali technologické akcie. Teď se vracíme k normálu," uvedl Paul Nolte z Kingsview Asset Management. Příští týden by se tak mohlo dařit právě technologickým akciím, protože ty byly v uplynulém týdnu pod největším tlakem.

Býčí trh na amerických burzách by měl pokračovat. Index S&P 500 za celý týden přidal 1,26 % a ve čtvrtek i v pátek uzavřel nad 2 010 body, tedy nad předchozím historickým maximem. Hladiny podpory jsou dle technické analýzy teoreticky na psychologické hladině 2 000 bodů, dále pak na zářijových minimech v pásmu 1 970 až 1 980 bodů. Směrem nahoru je prostor otevřený, odpor by mohl vzniknout okolo 2 020 bodů, které zhruba shora ohraničují zužující se rostoucí trendový kanál. Více čtěte v technickém komentáři ZDE.

Příští týden veřejně mluví hned 7 členů Fedu. Investoři budou pozorně sledovat jejich slova a případné jestřábí komentáře. Zasedání FOMC v uplynulém týdnu příliš nových informací nepřineslo, nicméně investory uklidnilo, protože Fed signalizoval, že po ukončení kvantitativního uvolňování v říjnu nebude se zvyšováním sazeb spěchat.

Přesto sazby dříve či později vrostou, což žene vzhůru kurz amerického dolaru, zvláště v situaci, kdy ECB svou politiku uvolňuje. Na krátkém konci výnosové křivky rostou úroky.

"Trh by si měl více všímat toho, co se děje s dolarem a komoditami. Zlato i stříbro oslabují. Pokud to bude pokračovat, mělo by to být pozitivní pro dluhové trhy, nemusí to být však nutně negativní pro akcie. Trh ale může začít rebalancovat pozice a vybírat zisky," říká hlavní makroekonomický stratég Wells Fargo Advisors Gary Thayer. Podle něj jsou ekonomická data dobrá, takže na trhu sice uvidíme volatilitu, ale rok akcie zakončí výše, než jsou nyní.

V pátek bude zveřejněn zpřesněný odhad růstu amerického HDP za druhý kvartál. Čeká se, že růst bude revidován vzhůru na 4,6 %. Otázka je, zda je to pro akcie dobrá zpráva, protože to může přiblížit utahování měnové politiky.

Analytici také sledují finanční akcie, kterým by měl prospět růst sazeb Fedu. Většina akcií bank je na nejvyšších hodnotách od finanční krize. Příští týden čeká trh navíc největší finanční IPO, když si Citizens Financial Group půjde pro 3,36 miliardy USD.

Pozornost se zaměří i na data z nemovitostního trhu. V pondělí budou zveřejněny údaje o prodejích existujících domů, ve středu je doplní čísla o nových prodaných domech. V obou případech se čeká růst.

Několik firem také zveřejní výsledky za uplynulé čtvrtletí:

24/9 Accenture - odhad: zisk na akcii 1,101 USD, tržby 7,619 miliardy USD

25/9 NIKE - odhad: zisk na akcii 0,876 USD, tržby 7,775 miliardy USD

26/9 BlackBerry - odhad: zisk na akcii -0,155 USD, tržby 946 milionů USD

Proč sazby v USA nikdy nevzrostou
Z růstu úrokových sazeb v USA nemají strach jen lidé, kteří mají hypotéku, či investoři. Velký problém by měla i americká vláda.
Fleckenstein: Idiotská politika Fedu může za to, že je trh jako nikdy dříve zralý na výbuch
Známý investor a v posledních letech nepříliš úspěšný spekulant na pokles Bill Fleckenstein odrážel dotazy moderátorky CNBC, které se týkaly jeho neúčasti na několikaleté rally amerických akcií. "No a co?! Na tom nezáleží. Až se trh zhroutí, jak rychle přijdou dnešní vítězové o své zisky?" ptal se mimo jiné.
Tento graf je opravdu důležitý: Akciový motor se zadrhává
Jedním z motorů současného růstu cen akcií jsou zpětné odkupy akcií. Jenže firmy na ně přestávají mít chuť. To by mohlo být rozhodující pro další vývoj na trzích.
LONG akciové tipy z proslulé konference hodnotových investorů
Jaké tipy nabídli na konferenci hodnotových investorů 10. září investorské legendy?
Známý býk hlásí: S&P 500 do konce roku vystoupá na 2 100 bodů, čekají nás ještě roky růstu cen akcií
Historických rekordů se nelekejte. Současný býčí trh nevykazuje známky únavy ani charakteristiky konce období růstu cen akcií. To vzkazuje investorům bývalý hlavní akciový stratég JPMorgan Tom Lee, nyní "v dresu" Fundstrat Global Advisors.

Evropa

22/9 Eurozóna - spotřebitelská důvěra (odhad září: -10,5 bodu)

23/9 Francie HDP za 2Q2014 (odhad mezikvartálně: 0 %, meziročně: 0,1 %)

23/9 Eurozóna, Německo, Francie - index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru, ve službách a celkový (FLASH; odhad září Německo služby: 54,6 bodu, průmysl: 51,2 bodu; Francie služby: 50,2 bodu, průmysl: 47 bodů; eurozóna služby: 53 bodů, průmysl: 50,6 bodu)

24/9 Německo - index podnikatelského klimatu Ifo (odhad září: 105,8 bodu, srpen: 106,3 bodu)

25/9 Itálie - maloobchodní tržby (odhad červenec meziměsíčně: 0 %, červen: 0 %)

25/9 Výsledky Hennes & Mauritz - odhad: zisk na akcii 3,125 USD, tržby 37,977 miliardy USD

Evropským akciím se minulý týden dařilo. Za celý týden FTSE 100 připsal 0,49 %, CAC 40 0,44 % a německý DAX 1,53 %.

V pátek trhům pomohl především výsledek skotského referenda. Skotové v něm řekli "ne" své nezávislosti. Po sečtení všech hlasů ze 32 volebních okrsků se pro pokračování 307 let starého svazku se Spojeným královstvím vyslovilo 55,3 % voličů.. To investory uklidnilo.

Na makrodata je další týden velice chudý. V úterý budou zveřejněny předběžné indexy nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru. Nejzajímavějším číslem týdne bude německý index podnikatelského klimatu Ifo, u kterého se čeká další pokles. Předpokládá se tak, že index potvrdí zhoršující se stav německé ekonomiky.

Podle průzkumu institutu ZEW, který byl zveřejněn minulý týden, se důvěra analytiků a investorů v německou ekonomiku v září snížila. Index očekávání klesl na 6,9 bodu ze srpnových 8,6 bodu, očekával se však pokles až na 5,2 bodu. Hodnocení současné situace se propadlo na 25,4 bodu ze srpnových 44,3 bodu. Údaje mannheimského institutu ZEW naznačují, že největší evropskou ekonomiku zasáhlo napětí mezi Ruskem a Západem kvůli Ukrajině. Očekávání investorů pro celou eurozónu se rovněž výrazně zhoršilo, když index klesl na 14,2 bodu z 23,7 bodu, čekal se pokles jen na 21,3 bodu.

"Příští týden se investoři pravděpodobně vrátí ke geopolitice vzhledem k tomu, že na programu nejsou žádné významnější faktory, jako tomu bylo v uplynulém týdnu. Nelze vyloučit, že kromě Ukrajiny se bude více mluvit i o Iráku či všeobecně zapojení Evropy do operací vůči Islámskému státu. Blížící se konec kvartálu může dle nás způsobovat výraznější pohyby cen některých aktiv při úpravách portfolií, aniž by byl patrný výrazný důvod. Proto ponecháváme svůj postoj k obchodování v dalším týdnu na neutrálním stupni," říká hlavní analytik J&T Banky Milan Vaníček.

Na Ukrajině bylo vytvořeno nárazníkové pásmo, kde nesmí být použita těžká vojenská technika. Příměří sice pokračuje, ale místy se bojuje, například o důležité letiště v Doněcku. Podle NATO jsou střety podobně intenzivní jako před vyhlášením příměří.

Mírová jednání mezi ukrajinskou vládou a separatisty z východu země by mohla probíhat ve Vídni. Navrhl to ruský prezident Vladimir Putin, který prý již v tomto duchu oslovil rakouského kancléře Wernera Faymana. Důvodem je podle slovenského deníku SME velmi neutrální postoj, který Rakousko zastává k ukrajinským událostem.

Jak vidí události nového týdne makléř z brokerjetu ČS Josef Novotný?

Asie

23/9 Čína - index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru (FLASH)

26/9 Japonsko - index spotřebitelských cen

Zima se blíží. Jak rychle by Evropě chyběl plyn z Ruska?
Když Rusko zavře kohouty plynovodů, Česku dojde plyn za devět měsíců. Jak jsou na tom další země?
Investiční sázka na Evropu: SWOT analýza
Pomalé oživení členských zemí eurozóny a geopolitická nejistota na Ukrajině odůvodňují opatrnou strategickou expozici na evropských trzích. Financial Post identifikuje silné a slabé stránky měnové unie a příležitosti a hrozby spojené s investováním ve složitém prostředí regionu.
Neexistuje nic jako zdravý, normální trh
Nikdy byste neměli vinit za své špatné výsledky iracionalitu trhu. Má pravdu, i když s ním nesouhlasíte. Chyba je vždy ve vaší strategii.

Česká republika

24/9 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra

25/9 ČNB - rozhodnutí o nastavení sazeb a o měnové politice

Domácí index PX zakončil týden na 1 003 bodech, což znamenalo týdenní růst o 0,6 %. Nejvíce klesající akcií v uplynulém týdnu byla opět NWR (-11,1 % na 0,8 Kč). "Stále probíhá restrukturalizace, která se však již vyvíjí dle očekávání. Cena na trhu se přibližuje ceně nově vydávaných akcií za 0,65 Kč," podotýká Vaníček.

Pondělí bude posledním obchodním dnem s upisovacími právy na nové akcie NWR. Nová práva opravňují držitele nabýt nové akcie za 0,65 Kč za akcii.

Největší růst zaznamenaly minulý týden akcie likérky Stock (+3,2 % na 105 Kč). "Okolo titulu se neobjevila žádná fundamentální zpráva. Pohyb vnímáme jako technický vzhledem k tomu, že poslední měsíce se titul pohybuje v rozpětí 102 až 107 Kč," říká Vaníček.

Na burze došlo v uplynulém týdnu k jedné významné změně. V pátek se na ní naposledy obchodovalo s akciemi Orco Property Group. Akcie se budou nadále obchodovat na burzách v Paříži a ve Varšavě. Titul zakončil týden na 11,2 Kč. To je jen zlomek ceny z historického maxima 3 500 Kč.

Makléři: Působení Orka na BCPP končí neslavně, kurz klesl 300krát
Více než desetileté působení developerské společnost Orco Property Group na pražské burze končí neslavně, shodli se analytici oslovení agenturou ČTK. První roky obchodování byly pro investory úspěšné, poté však nastal postupný propad kurzu z maximální úrovně 3 500 Kč až na současných 11 korun za akcii. Naposledy se s akciemi Orka bude na pražské burze obchodovat v pátek.

Změny se také uskuteční ve vedení společnosti Fortuna. Na konci třetího čtvrtletí odstoupí ze své funkce dosavadní generální ředitel Radim Haluza, kterého nahradí Per Widerström. Ten přichází do Fortuny z mezinárodní sázkové skupiny Gala Coral Group, předtím zastával vysoké manažerské pozice například ve společnostech Expekt.com, Bwin.Party, PartyGament či Telenor. Na konci roku dále odejde ze společnosti na vlastní žádost finanční ředitel Michal Vepřek.

Příští týden není bohatý na makrodata ani v ČR. Vyjdou údaje o spotřebitelské a podnikatelské důvěře. Ve čtvrtek pak zasedá rada ČNB. Nečeká se však žádná změna intervenčního režimu ani nastavení úrokových sazeb. ČNB plánuje omezit intervence nejdříve příští rok.

Dopady ukrajinsko-ruské krize pocítí česká ekonomika i celý region. Co na to evropské akcie?
Mělká recese v Rusku by neměla způsobit v ekonomikách eurozóny žádnou revoluci ani ohrozit oživení české ekonomiky. Česká koruna se ale může dostat pod tlak v době listopadového zasedání ČNB, mohou chodit horší čísla z ekonomiky a růst spekulace ohledně dalšího cíleného oslabení české měny. I to uvedl v úterý na setkání s novináři hlavní ekonom Ery Jan Bureš.
Český export do Ruska postupně nahradit lze, Moskva ale dovozy nejspíše nezakáže
Hospodářská komora ČR vyslala podnikatelskou misi do Turecka. Chce tak naplnit cíl, který dlouhodobě deklaruje a který má pomoci zmírnit dopady rusko-českých sankcí skrze představení českých podnikatelů na zahraničních trzích. Delegaci tvořili představitelé českého strojírenství, energetiky, finančního sektoru či akademické sféry.
Zasadit peníze do půdy? Proč ne, myslí si realitní makléř
Zemědělská půda může být zajímavou možností pro investory, kteří mají volné alespoň desítky tisíc korun. Potenciál zhodnocení je podle realitního makléře Petra Vomastka minimálně 100 %. Jak na nákup půdy, přiblížil v pořadu Investice ZET.
Unipetrol uvedl do provozu novou polyetylénovou jednotku
před 11 minutami

Unipetrol uvedl do provozu novou polyetylénovou jednotku

Unipetrol zprovoznil v areálu Záluží u Litvínova na Mostecku novou jednotku na výrobu polyetylénu. Celkové investiční...
Unipetrol Akcie ČR
Odhady o počtu nezeměstnaných jsou hodně pesimistické
Odhady o počtu nezeměstnaných jsou hodně pesimistické
před 42 minutami

Odhady o počtu nezeměstnaných jsou hodně pesimistické

Data o týdenním počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti sice vyjdou až ve čtvrtek odpoledne, ale analytici v...
Spojené státy americké (USA) Nezaměstnanost
British Airways chtějí pro část lidí nucené volno, Boeing odchod
před hodinou

British Airways chtějí pro část lidí nucené volno, Boeing odchod

Britská letecká společnost British Airways se chystá poslat na neplacené volno až 80 % zaměstnanců. O práci by ale...
Doprava Koronavirus
Asijské akcie táhly ke dnu banky
Asijské akcie táhly ke dnu banky
před hodinou

Asijské akcie táhly ke dnu banky

Je to sice ohraná písnička, ale investorskou náladu na trzích stále ovlivňuje strach z šíření pandemie koronaviru....
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
NKÚ: Stát opět nevyužil růst pro lepší státní rozpočet
10:15

NKÚ: Stát opět nevyužil růst pro lepší státní rozpočet

Přestože státní rozpočet loni skončil nižším než plánovaným schodkem, stát nevyužil dobré hospodářské situace a...
Rozpočet Česká ekonomika
Holdingu CZG – Česká zbrojovka Group SE loni stouply tržby i zisk
Holdingu CZG – Česká zbrojovka Group SE loni stouply tržby i zisk
10:03

Holdingu CZG – Česká zbrojovka Group SE loni stouply tržby i zisk

Holding CZG - Česká zbrojovka Group SE, který je významným evropským výrobcem ručních palných zbraní, vykázal za...
Zbraně Výsledková sezóna
ČEZ: Agentura S&P snížila výhled ratingu na negativní
09:51

ČEZ: Agentura S&P snížila výhled ratingu na negativní

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) potvrdila stávající rating energetické skupiny ČEZ na stupni A...
ČEZ Energetika Jaderná energetika
S akciemi O2 C.R. se ve čtvrtek obchoduje naposledy s nárokem na…
09:41

S akciemi O2 C.R. se ve čtvrtek obchoduje naposledy s nárokem na dividendu

Čtvrtek 2. dubna je pro akcie operátora O2 Czech Republic posledním obchodním dnem s nárokem na hrubou dividendu ve...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Dividendy
Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské akcie do obchodování…
Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské akcie do obchodování…
09:40

Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské akcie do obchodování vstoupily nad nulou

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve čtvrtek v plusu. Zhruba půl hodiny po startu seance hlavní...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Erste Group Bank pozastavila výhled pro rok 2020
Erste Group Bank pozastavila výhled pro rok 2020
09:35

Erste Group Bank pozastavila výhled pro rok 2020

Erste Group Bank na základě zhoršené schopnosti předpovídat dopady ekonomického výhledu kvůli epidemii COVID-19...
Erste Group Bank Evropské banky Banky
Bloomberg: Noční můra zakladatelů eura se může zhmotnit v Itálii
Bloomberg: Noční můra zakladatelů eura se může zhmotnit v Itálii
09:32

Bloomberg: Noční můra zakladatelů eura se může zhmotnit v Itálii

Dvacet let po zavedení eura se jedna z hlavních obav jeho zakladatelů zhmotňuje ve třetí největší ekonomice regionu...
Euro Eurozóna Itálie
OSN: Globální ekonomika může letos klesnout o téměř jedno procento
08:43

OSN: Globální ekonomika může letos klesnout o téměř jedno procento

Globální ekonomika by mohla letos kvůli novému koronaviru klesnout o téměř jedno procento. Uvedla to ve své zprávě...
Světová ekonomika Hospodářský růst Koronavirus
Co musíte ráno vědět (2. dubna)
Co musíte ráno vědět (2. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (2. dubna)

Jak se ve středu (ne)dařilo světovým akciím, které ekonomiky budou podle ING kvůli koronaviru pod největším tlakem a...
Musíte vědět
Nizozemsko navrhuje fond pro státy tvrdě zasažené koronavirem
včera v 22:40

Nizozemsko navrhuje fond pro státy tvrdě zasažené koronavirem

Nizozemsko navrhlo vytvoření fondu na podporu zemí nejtvrději zasažených koronavirem a vyzvalo další členy Evropské...
Evropská unie Evropská ekonomika Koronavirus
Americké akcie na úvod druhého čtvrtletí výrazně oslabily, ve středu…
Americké akcie na úvod druhého čtvrtletí výrazně oslabily, ve středu…
včera v 22:00

Americké akcie na úvod druhého čtvrtletí výrazně oslabily, ve středu odepsaly přes 4 %

Americké akcie zahájily druhé čtvrtletí výrazným poklesem. Dolů je tlačí rostoucí obavy investorů z dopadů šíření...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie výrazně zlevnily,…
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie výrazně zlevnily,…
včera v 21:59

Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie výrazně zlevnily, americké indexy odepsaly přes 4 %

Západoevropské akciové indexy ve středu výrazně klesly. Investory znervóznilo vyjádření amerického prezidenta Donalda...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
SHRNUTÍ: Vláda chce stav nouze do 11. května a odložit splácení úvěrů
včera v 21:30

SHRNUTÍ: Vláda chce stav nouze do 11. května a odložit splácení úvěrů

Vláda chce kvůli koronavirové epidemii prodloužit nouzový stav o dalších 30 dní, takže by platil do 11. května. Na...
Česká republika Česká ekonomika Úvěry
Vláda odsouhlasila vyšší schodek veřejných financí na rok 2021
včera v 19:39

Vláda odsouhlasila vyšší schodek veřejných financí na rok 2021

Vláda v rámci novely zákona o rozpočtové odpovědnosti zvýšila pro příští rok strukturální deficit na čtyři procenta...
Česká republika Česká ekonomika Rozpočet
ČBA: Vládní opatření odkladu splátek úvěrů navazuje na postoj bank
včera v 19:30

ČBA: Vládní opatření odkladu splátek úvěrů navazuje na postoj bank

Návrh vládních opatření při splácení úvěrů v souvislosti s pandemií navazuje na postoj bank vůči klientům, v rámci...
Česká republika Česká ekonomika Úvěry
Vláda schválila moratorium na splácení úvěrů a hypoték
včera v 19:25

Vláda schválila moratorium na splácení úvěrů a hypoték

Lidé a firmy budou moci zřejmě přerušit splácení úvěrů a hypoték, a to na tři nebo šest měsíců. Výběr délky bude na...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus