Burzovní kalendář (29. 9. - 3. 10. 2014)
|

Burzovní kalendář (29. 9. - 3. 10. 2014)

V novém týdnu čeká USA i Evropu záplava makrodat. Nejsledovanějším údajem ve Spojených státech budou statistiky z trhu práce, především nově vytvořená pracovní místa. Evropskou událostí číslo jedna bude zasedání Evropské centrální banky.

Investiční a ekonomický výhled

USA

29/9 Osobní příjmy a výdaje (odhad srpen příjmy: +0,3 %, výdaje: +0,4 %, červenec příjmy: +0,2 %, výdaje -0,1 %)

29/9 Pokračující prodeje domů (odhad srpen meziměsíčně: -0,5 %, červenec: +3,3 %)

29/2 Index aktivity ve výrobě dallaského Fedu (odhad září: 10,5 bodu, srpen: 7,1 bodu)

30/9 Index cen domů S&P/Case-Shiller (odhad červenec meziročně: +7,4 %, červen: +8,1 %)

30/9 Index nákupních manažerů v oblasti Chicaga (odhad září: 61,5 bodu, srpen: 64,3 bodu)

30/9 Spotřebitelská důvěra (odhad září: 92,4 bodu, srpen: 92,4 bodu)

1/10 ADP - tvorba pracovních míst ve firemním sektoru (odhad září: 204 tisíc, srpen: 204 tisíc)

1/10 Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru Markit (odhad září: 58,2 bodu, FLASH září: 57,9 bodu, srpen: 57,9 bodu)

1/10 Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru ISM (odhad září: 58,5 bodu, srpen: 59 bodů)

1/10 Stavební výdaje (odhad srpen meziměsíčně: +0,4 %, červenec: +1,8 %)

2/10 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti (odhad: 297 tisíc nových, předchozí: 293 tisíc nových)

2/10 Podnikové objednávky (odhad srpen: -9 %, červenec: +10,5 %)

3/10 Míra nezaměstnanosti (odhad září: +6,1 %, srpen +6,1 %)

3/10 Změna v počtu pracovních míst mimo zemědělství (odhad září: +210 tisíc, červenec: +142 tisíc)

3/10 Obchodní bilance (odhad srpen: -40,7 miliardy USD, červenec: -40,5 miliardy USD)

3/10 Index nákupních manažerů ve službách Markit (FLASH září: 58,5 bodu, srpen: 59,5 bodu)

3/10 Index nákupních manažerů v nevýrobním sektoru ISM (odhad září: 58,5 bodu, srpen: 59,6 bodu)

I přes páteční růst zažily americké akcie špatný týden. Akciový index Dow klesl o 0,97 %, index S&P 500 se snížil o 1,39 % a technologický Nasdaq odepsal od pondělí do pátku 1,48 %.

"Konsolidace indexu S&P 500 v zóně okolo 2 000 by mohla ještě nějakou dobu trvat. Do medvědího trhu akcie vstoupí podle definice po prvním 20% propadu. Ten by znamenal pokles indexu na 1 600 bodů. To ale v současnosti zní jako příběh z jiného světa, než ve kterém žijeme," napsal ve svém pravidelném technickém komentáři pro Investiční web opční obchodník Josef Košťál.

"Příští týden budou podle nás investoři nadále sledovat vývoj výnosů rizikových dluhopisů. Pokud by pokračoval jejich růst, očekávali bychom další tlak na akciové indexy, jelikož rizikové dluhopisy jsou konkurenčním nástrojem k akciím. Roli bude nadále hrát geopolitika, přičemž v posledních dnech ustoupil relativní význam Ukrajiny a pozornost se spíše soustředila na intenzivní bombardování pozic Islámského státu v Iráku a Sýrii," říká k dalšímu vývoji na trzích Pavel Ryska, analytik z J&T Banky.

Čeká se záplava makrodat. Investoři budou vyhlížet především klíčovou statistiku z amerického trhu práce, která bude zveřejněna v pátek. Podle posledních údajů v srpnu celková míra nezaměstnanosti v USA sice klesla o desetinu procentního bodu na 6,1 %, americká ekonomika však vytvořila pouze 142 tisíc nových pracovních míst, výrazně méně, než se čekalo.

"Makroekonomickým číslem týdne bude americká zaměstnanost zveřejněná v pátek. Pokud by číslo výrazně zklamalo (srpnový výsledek byl hluboko pod nejnižším odhadem), plány Fedu na růst úrokových sazeb by mohly dostat vážné trhliny, přičemž důsledkem by mohl být pokles výnosů a oslabení dolaru. Naopak silné číslo by mohlo podpořit dosavadní růst výnosů. Celkově vidíme pro příští týden spíše mírná rizika a máme opatrný výhled," říká Ryska.

Přestože není zasedání FOMC, bude příští týden díky zprávě o zaměstnanosti právě o Fedu. Čeká se, že americká ekonomika vytvořila v srpnu 210 tisíc pracovních míst mimo zemědělství. Číslo by tak mělo být výrazně vyšší než červencových 142 tisíc nových míst.

Podle Zana Browna z Lord Abbett zaměstnanost ukáže, zda je Fed v příštích šesti měsících schopen něco udělat. On sám doufá, že ekonomika vytvořila alespoň 215 tisíc pracovních míst, ale ekonomika je prý dostatečně silná, i kdyby bylo číslo nižší.

Spekulace o tom, kdy Fed zvýší sazby, také ženou vzhůru index volatility VIX, který za uplynulý týden vzrostl o 23 %. "Blížíme se k bodu, kdy Fed začne utahovat měnovou politiku, a volatilita se začíná normalizovat. Její růst tak bude pokračovat," říká Russel Koestrich z BlackRock. "Myslím si, že trh teď zažívá mini korekci. Nemyslím si, že by se však něco fundamentálně změnilo. Pokud se povede výsledková sezóna, trhy se zotaví."

Kromě čísel z trhu práce čeká USA řada dalších důležitých dat. Týden otevřou prodeje domů (očekávání -0,5 %), v úterý naváže americká spotřebitelská důvěra, kde se čeká setrvání poblíž sedmiletého maxima 92 bodů. Rovněž se bude sledovat index nákupních manažerů v Chicagu (očekává se mírný pokles na 61,5 bodu). Podstatným číslem bude středeční index ISM v průmyslu, kde se čeká nadále solidní úroveň 58,5 bodu. Silný kvartál zatím zažívá americký dolar, což je zpravidla negativní pro komodity i akcie.

3 akcie, které vám mohou po hlubokém propadu vydělat balík
Když cena akcie propadne na zlomek ceny, může to znamenat, že je s firmou konec, nebo že je to příležitost k nákupu. V případě uhelné NWR z pražské burzy platí spíše to první. Existuje však řada akcií v podobné situaci, na kterých mohou ti, kdo mají pevné nervy a nebojí se rizika, vydělat velké peníze. Důkazem toho jsou některé bankovní akcie po finanční krizi. Následující tři tipy se týkají akcií, jejichž ceny se v poslední době propadly o více než 20 %.
Lekce z historie: Číhá za rohem říjnová tržní kalamita? Argumenty pro a proti dalšímu růstu cen akcií
Černé úterý roku 1987, panika léta Páně 1907, černočerné úterý, čtvrtek a pondělí z krizového roku 1929. I kvůli těmto tržním kotrmelcům se mezi investory opakovaně mluví o říjnovém efektu, tedy hrozbě kolapsu. Letos, vzhledem k maximům, na která se americké indexy vyšplhaly, možná o něco hlasitěji než obvykle. Hrozí, že se historie bude opakovat? Jaké jsou argumenty pro a proti? Investiční web se zeptal tří expertů.
Silný dolar může zabít nadcházející výsledkovou sezónu
Výsledky společnosti Nike mohou ve čtvrtek naznačit, jak sílící americký dolar zasáhne zisky a výhledy ziskovosti amerických firem. Hrozí, že posilující měna nadcházející výsledkovou sezónu doslova zabije.
10 akcií, s jejichž cenami výrazně pohnou aktivističtí investoři
Žijeme ve věku aktivistických investorů. Ti dokáží vyvinout tlak na velké konglomeráty a přimět je k akci, k níž by se samy neodhodlaly. Vědět, co aktivističtí investoři prosadí, může být brána k bohatství. Podívejte se na 10 akcií, u nichž se dá zásah silných investorů čekat.

Evropa

29/9 Eurozóna - spotřebitelská důvěra (konečný údaj za září očekávání: -11,4 bodu, srpen -10 bodů)

29/9 Německo - index spotřebitelských cen (odhad září: -0,1 % meziměsíčně a +0,8 % meziročně, srpen: 0 % meziměsíčně, +0,8 % meziročně)

30/9 Německo - maloobchodní tržby (odhad srpen: +0,5 % meziměsíčně a +0,3 % meziročně, červenec: -1,4 % meziměsíčně a +0,7 % meziročně)

30/9 Německo - míra nezaměstnanosti (odhad září: 6,7 %, srpen: 6,7 %)

30/9 Itálie - index spotřebitelských cen (odhad září: -0,3 % meziměsíčně a -0,1 % meziročně, srpen +0,2 % meziměsíčně a -0,1 % meziročně)

30/9 Eurozóna - index spotřebitelských cen (odhad září: +0,3 % meziročně, srpen: +0,4 % meziročně)

30/9 Spojené království - HDP za 2Q2014 (konečný údaj odhad: +0,8 % mezikvartálně a +3,2 % meziročně)

30/9 Eurozóna - míra nezaměstnanosti (odhad srpen: 11,5 %, červenec 11,5 %)

1/10 Eurozóna, Německo, Francie, Spojené království - index nákupních manažerů ve výrobě (odhad září eurozóna: 50,5 bodu, Německo: 50,3 bodu, Francie: 48,8 bodu, Spojené království 52,5 bodu)

2/10 Eurozóna - index cen výrobců (odhad srpen: -0,1 % meziměsíčně a -1,2 % meziročně, červenec -0,1 % meziměsíčně a -1,1 % meziročně)

2/10 Rozhodnutí ECB o nastavení měnové politiky

3/10 Eurozóna, Německo, Francie, Spojené království - index nákupních manažerů ve službách (odhad září eurozóna: 52,8 bodu, Německo: 55,4 bodu, Francie: 49,4 bodu, Spojené království 59,2 bodu)

3/10 Eurozóna - maloobchodní tržby (odhad srpen: +0,1 % meziměsíčně a -0,7 % meziročně, červenec -0,4 % meziměsíčně a +0,8 % meziročně)

Evropské burzy zažily v týdnu solidní výplach. Britský index FTSE 100 klesl o 2,73 % na 6 649,39 bodu, německý DAX oslabil o 3,15 % na 9 490,55 bodu a francouzský CAC 40 odepsal 1,43 % na 4 394,75 bodu. Index DJ EuroStoxx 50 za pět obchodních dní oslabil o 1,64 %.

I přes množství makrodat, která budou zveřejněna, se pozornost investorů zaměří na jedinou událost, a sice čtvrteční zasedání Evropské centrální banky. Od jejího šéfa Maria Draghiho se sice očekává spíše komentář k rozpačitému výsledku programu TLTRO (cílené půjčky bankám) a k plánům na výkup cenných papírů krytých aktivy (ABS), jenže už na minulém zasedání dokázal snížením sazeb překvapit. "Doufáme, že Draghi přijde ve čtvrtek s něčím větším, než jsou jen slova," říká Zane Brown z Lord Abbett. Trh hladoví po dalších stimulech, s kterými ECB začala už na minulém zasedání.

Šéf ECB se v týdnu snažil ujišťovat trhy, že udělá vše, co je v silách ECB, aby ekonomiku dostal do kondice. Evropská centrální banka podle něj zachová uvolněnou měnovou politiku, dokud se nynější mimořádně nízká míra inflace v eurozóně nevrátí do blízkosti dvou procent. Dodal, že s ohledem na zastavení hospodářského růstu v zemích eura udělá jeho instituce vše, co bude moci, aby podpořila ekonomiku.

Už v úterý přijdou z eurozóny čerstvá čísla o inflaci (odhad září: +0,3 % meziročně, srpen: +0,4 % meziročně), která naznačí, jak se ECB daří přibližovat (nebo spíše nevzdalovat se) inflačnímu cíli.

Trhy čeká záplava dalších dat včetně indexů nákupních manažerů v průmyslu i ve službách, nezaměstnanosti v eurozóně i členských zemích EU nebo německých maloobchodních tržeb.

Co čeká od nového týdne makléř z brokerjetu ČS Aleš Jandejsek?

Asie

30/9 Japonsko - míra nezaměstnanosti

30/9 Japonsko - průmyslová výroba

30/9 Čína - index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru (Markit)

1/10 Japonsko - index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru (Markit)

3/10 Japonsko - index nákupních manažerů ve službách

Pádný argument pro širší kvantitativní uvolňování v eurozóně
Čím lepší úroda, tím nižší ceny potravin. Pokud k tomu přidáme současný zákaz jejich vývozu do Ruska, zdá se, že v nadcházejících měsících uvidíme v eurozóně celkem významný pokles cen potravin. A ceny potravin jsou nedílnou a důležitou součásti indexu spotřebitelských cen.
James Knightley (ING): Ameriku by mohla překvapit inflace, Evropu zima bez plynu
Evropské oživení není ohroženo dosavadním spojením starého kontinentu s Ruskem. Přesto by ukrajinský konflikt mohl nastartovaným oživením zahýbat, a to pokud by se Moskva rozhodla přerušit dodávky plynu do Evropské unie. V rámci vývoje situace v EU je to jeden z velkých strašáků, říká ekonom z londýnské ING James Knightley. Jeho výhled je jinak celkem optimistický, ECB totiž podle něj založila na solidní růst, kterého by se Evropa mohla dočkat už v roce 2015.
Jak (ne)sázet na Evropu?
Co čekat od eurozóny v následujícím půlroce? Zabere probíhající kvantitativní uvolňování, nebo bude zpomalující německá ekonomika nepřekonatelným problémem? To byla otázka moderátora Investičního večera Romana Chlupatého na Miroslava Nováka ze společnosti AKCENTA CZ a Petra Beneše z Wood & Company. Podívejte se, jaké investice v Evropě by oba experti doporučili.

Česká republika

30/9 NWR - první obchodní den pro nové akcie

1/10 Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru

1/10 Čtvrtletní národní účty

Pražská burza v uplynulém týdnu klesala podobně jako ostatní trhy. Index PX odepsal 2,26 %. Za zmínku stojí, že i tento pokles byl ale lepším výkonem než u německého indexu DAX či rakouského ATX.

Pokud jde o výkonnost jednotlivých titulů, prim hrála O2 C.R. se ziskem 4 % (311 Kč), a to bez kurzotvorných zpráv. Prakticky celý růst se dostavil až v pátek v odpoledních hodinách. Naopak nejhorší akcií byla Erste Group, která spadla o 7,6 % na 503 Kč. Komerční banka (-1,5 % na 4 940 Kč) stejně jako Erste oslabila a následovala celý finanční sektor. Negativní zprávou bylo snížení výhledu od Raiffeisen Bank. Jako jeden z mála titulů v Praze posílil ČEZ (+0,1 % na 654 Kč) a udržel se pohodlně nad hranicí 650 Kč za akcii.

Kolem ČEZ bylo živo především v pátek. Generální ředitel firmy Daniel Beneš totiž v rozhovoru pro Hospodářské noviny řekl, že kromě Slovenských elektráren se firma zajímá i o polskou Energu. Podle něj by akvizicemi mohla společnost řešit zhoršování hospodaření, měla by se tak zajistit stabilní dividenda. "Pokud by k akvizicím došlo, vzrostlo by podle nás zadlužení, což by se mohlo odrazit negativně v ratingu ČEZ. V ohrožení by se pravděpodobně ocitla přinejmenším krátkodobě i dividenda a dividendová politika," říká Pavel Ryska z J&T Banky. Podle Petra Bártka z České spořitelny však není příliš velká šance, že by ČEZ Energu nakonec koupil.

V pondělí se v Praze naposledy obchodovalo s právy na navýšení kapitálu NWR. Nové akcie vzešlé z práv by se měly začít obchodovat 30. září.

V týdnu se nečekají žádné významné kurzotvorné zprávy týkající se jednotlivých titulů. Bude zveřejněn index nákupních manažerů a čtvrtletní statistika národních účtů dle nové metodiky.

SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: Mark Mobius a další hvězdy poradili, kam investovat
Investiční web sledoval živě exkluzivní investiční konferenci INVEST WITH THE BEST, kterou 25. září pořádala UniCredit Private Banking. Podívejte se na to nezajímavější, co zaznělo.
Česká ekonomika poroste, shodují se experti
Předpoklady růstu české ekonomiky okolo 2 % ročně jsou reálné. Co vše ovlivní směřování českého hospodářství do konce roku, rozebírali pro Investiční web hosté na nedávném konferenci Konkurenceschopnost ČR 2015.

Podzimní Investiční večery na Investičním webu: Informace, které můžete zúročit při investování
Po letní přestávce se opět rozebíhá cyklus Investičních večerů. Během nich se můžete setkat s předními finančními odborníky a diskutovat o tématech, která vás zajímají. Na koho a na co se můžete těšit do Vánoc?
Jak vydělat na trhu 50 % ročně
Chcete nahlédnout do kuchyně profesionálů? Jak investují odborníci, prozradil Tomáš Klička z X-Trade Brokers na nedávné konferenci Trading Expo.

Co musíte ráno vědět (22. října)
Co musíte ráno vědět (22. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (22. října)

Jak se ve středu dařilo akciím v Evropě a v USA, jak se šéfka ECB snaží naslouchat veřejnosti a v čem je covid-19...
Musíte vědět
Automobilce Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl zisk o 131 % na 331…
včera v 23:11

Automobilce Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl zisk o 131 % na 331 milionů dolarů

Americkému výrobci elektromobilů Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl čistý zisk o 131 % na 331 milionů dolarů. Za...
Tesla Auta Výsledková sezóna
Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného…
Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného balíku pro ekonomiku

Americké akcie ve středu mírně oslabily. Investoři s obavami vyhlíží, jak dopadne jednání o dalším stimulačním balíku...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Fed: Ekonomická aktivita na většině území USA ožívá pozvolna
včera v 20:33

Fed: Ekonomická aktivita na většině území USA ožívá pozvolna

Ekonomická aktivita na většině území Spojených států nyní po prvotním odrazu ožívá pozvolna. Vyplývá to z pravidelné...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA) Fed
Putin slíbil, že další tvrdá omezení kvůli koronaviru nebudou
včera v 20:11

Putin slíbil, že další tvrdá omezení kvůli koronaviru nebudou

Ruská vláda se kvůli koronaviru nechystá zavést tvrdá omezující opatření, ujistil ve středu ruský prezident Vladimir...
Rusko Koronavirus
Purdue Pharma zaplatí kvůli opiátové krizi v USA 8 miliard dolarů
včera v 18:57

Purdue Pharma zaplatí kvůli opiátové krizi v USA 8 miliard dolarů

Americká farmaceutická společnost Purdue Pharma, výrobce návykového analgetika OxyContin, ve středu přiznala u...
Farmacie Americká ekonomika
MMF zhoršil odhad poklesu HDP Asie na 2,2 procenta
včera v 18:43

MMF zhoršil odhad poklesu HDP Asie na 2,2 procenta

Mezinárodní měnový fond zhoršil svůj odhad vývoje hrubého domácího produktu Asie v letošním roce kvůli očekávanému...
Asijská ekonomika Mezinárodní měnový fond Hospodářský růst
Lagardeová se snaží do transformace ECB zapojit i veřejnost
včera v 18:29

Lagardeová se snaží do transformace ECB zapojit i veřejnost

Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová zahájila veřejné "naslouchací" turné, v rámci kterého se...
ECB Evropská ekonomika
Ekonomika podle odhadů kvůli novým opatřením klesne více
včera v 18:10

Ekonomika podle odhadů kvůli novým opatřením klesne více

Kvůli novým opatřením vlády proti šíření koronaviru lze letos očekávat propad ekonomiky o zhruba 8,5 procenta....
Česká ekonomika HDP Koronavirus
Evropské akcie ve středu klesly potřetí v řadě
Evropské akcie ve středu klesly potřetí v řadě
včera v 18:00

Evropské akcie ve středu klesly potřetí v řadě

Akcie na západoevropských trzích pokračují v propadech, index STOXX Europe 600 se ve středu dostal na třítýdenní...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Sněmovna schválila 500 Kč denně podnikatelům s uzavřenými provozy
včera v 17:29

Sněmovna schválila 500 Kč denně podnikatelům s uzavřenými provozy

Podnikatelé, jejichž podnikání omezila nebo znemožnila vláda svými aktuálními opatřeními proti šíření covidu-19,...
Česká republika Podpora ekonomiky Byznys a podnikání
O příspěvek zatím podnikatelé podle správy žádat nemohou
včera v 17:11

O příspěvek zatím podnikatelé podle správy žádat nemohou

Finanční správa upozornila, že o příspěvek, tzv. kompenzační bonus, v souvislosti s novými vládními opatřeními není...
Česká republika Podpora ekonomiky Byznys a podnikání
Svaz průmyslu: HDP kvůli opatřením klesne o 10 až 12 %
včera v 17:04

Svaz průmyslu: HDP kvůli opatřením klesne o 10 až 12 %

Kvůli dalším restriktivním opatřením proti šíření koronaviru může být celkový propad české ekonomiky letos okolo 10...
Česká ekonomika HDP Koronavirus
Pražská burza dál ztrácí, ve středu oslabila většina hlavních emisí
Pražská burza dál ztrácí, ve středu oslabila většina hlavních emisí
včera v 16:50

Pražská burza dál ztrácí, ve středu oslabila většina hlavních emisí

Pražská burza ve středu dál ztrácela, index PX klesl o 1,42 % na 857,71 bodu. Oslabily nebo stagnovaly téměř všechny...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
PayPal umožní platby v kryptoměnách, i jejich prodej a nákup
včera v 15:59

PayPal umožní platby v kryptoměnách, i jejich prodej a nákup

Americká platforma pro digitální převody peněz PayPal Holdings umožní svým klientům kupovat, prodávat a držet...
Bitcoin Kryptoměny
ČEZ přestane v teplárně Dvůr Králové nad Labem spalovat uhlí
včera v 15:41

ČEZ přestane v teplárně Dvůr Králové nad Labem spalovat uhlí

Společnost ČEZ chystá v teplárně Dvůr Králové nad Labem na Trutnovsku odstavení dvou uhelných kotlů a jejich...
ČEZ Energetika
Ericsson se ve třetím čtvrtletí vrátil k zisku, těžil z kontraktů v…
včera v 15:08

Ericsson se ve třetím čtvrtletí vrátil k zisku, těžil z kontraktů v Číně

Švédský výrobce telekomunikačních zařízení Ericsson ve třetím čtvrtletí hospodařil s čistým ziskem 5,6 miliardy...
5G sítě Evropské akcie Výsledková sezóna
MF prodalo dluhopisy za osm miliard korun, zájem byl větší
včera v 14:51

MF prodalo dluhopisy za osm miliard korun, zájem byl větší

Ministerstvo financí ve středu prodalo ve třech aukcích státní dluhopisy za osm miliard korun. Vyplývá to z údajů na...
Česká republika České státní dluhopisy
Inflace v Kanadě v září překvapila
včera v 14:40

Inflace v Kanadě v září překvapila

Spotřebitelské ceny v Kanadě v září meziročně vzrostly o 0,5 %. Po růstu o 0,1 % v srpnu analytici očekávali růst o 0...
Kanada Inflace