Burzovní kalendář (12. 6. - 16. 6. 2017)
|

Burzovní kalendář (12. 6. - 16. 6. 2017)

Hlavní událostí, která v polovině června může ovlivnit dění na světových trzích, bude zasedání měnového výboru americké centrální banky. Investoři a obchodníci ale nepochybně najdou mnoho dalších argumentů pro svá rozhodnutí.

Burzovní kalendář

Ohlédnutí

Uplynulý týden byl především o čtvrtečním dění. Zasedala totiž rada Evropské centrální banky, Britové vybírali své zástupce do dolní komory parlamentu a v americkém Kongresu pod přísahou vypovídal odvolaný šéf FBI.

ECB potvrdila svou měnovou politiku, což znamená, že do konce roku hodlá odkupovat aktiva v objemu 60 miliard eur měsíčně. Program může být ale podle potřeby upraven. Analytici většinou předpokládají, že program skončí až v průběhu prvního pololetí 2018 a že úrokové sazby začnou růst až později.

ECB publikovala i novou prognózu ekonomického vývoje v eurozóně, která předpokládá nižší inflaci. To spolu s přetrvávajícím holubičím tónem ve vyjadřování banky naznačuje, že debata o normalizaci měnové politiky ještě není na stole. Z tohoto důvodu například ekonomové ze Société Générale přehodnotili výhled politiky ECB. Aktuálně předpokládají, že k dalšímu snížení měsíčního objemu odkupů aktiv dojde až na začátku roku 2018. Odkupy by se měly snížit na 40 miliard eur měsíčně a od poloviny roku 2018 pak vždy počátkem každého čtvrtletí bude program nižší o dalších 10 miliard eur. Kvantitativní uvolňování by tak podle odhadu francouzské banky skončilo až v březnu 2019 a očekávané dvojí zvýšení sazeb se posouvá na březen a červen 2019.

Slyšení bývalého šéfa FBI Jamese Comeyho se týkalo možného ovlivňování amerických prezidentských voleb ze strany Ruska. Trh se s informacemi ze sezení vypořádal poměrně klidně, je ale téměř jisté, že lže buď Comey, nebo sám prezident Donald Trump. Riziko spojené s Trumpovou administrativou tedy neutuchá, ale zatím se dlouhodobě neprojevuje v cenách aktiv.

Parlamentní volby ve Spojeném království skončily sice vítězstvím konzervativců, ale ministerská předsedkyně Theresa Mayová nezískala většinu, v kterou doufala. Je tedy sice možné, že konzervativci složí koaliční vládu, o silnějším mandátu pro jednání o brexitu ale nemůže být ani řeč. Výsledek voleb je vnímán jako odmítnutí tvrdého přístupu v jednáních s Evropskou unií o podmínkách odchodu Británie z unie.

Akciové trhy byly po většinu týdne klidné, větší výkyvy přišly až v pátek. Většina hlavních indexů na vyspělých trzích v týdnu nepatrně klesla, například DAX a Dow ale udržely zisky.

Mírně posílil také index pražské burzy PX (+0,2 %). Nejvíce ztrácely akcie Monety Money Bank, ovšem bez výrazných firemních zpráv. Nejvíce naopak posílila Kofola ČS (+6,4 %). Nově bude rodina Samarasů společně s dalšími zakladateli ovládat 68 % společnosti. Kofola spustí odkup až 5 % vlastních akcií za 440 Kč za kus. Zbylý podíl CAD Group by mohl být umístěn na pražskou burzu v roce 2018. Současně Kofola zvýšila výplatní dividendový poměr na 60 % z původních 30-40 % čistého zisku a spustila opční program pro manažery. Podíl volně obchodovaných akcií Kofoly je nyní jen 6,8 %, možný větší free float by byl pozitivní pro likviditu.

Zajímavé dění bylo okolo Unipetrolu. Valná hromada odmítla návrhy vyšší dividendy a odkupu akcií ze strany minoritních akcionářů. Firma tedy vyplatí 8,3 Kč na akcii. V polském tisku se vedle toho objevily spekulace, že mateřská PKN Orlen hodlá odkupovat minoritní podíly. Unipetrol uzavřel týden silnější o 4,4 %.

ČEZ uzavřel kupní smlouvu na prodej bytů v Písnici. Společnost CIB zaplatila podle očekávání 1,276 miliardy Kč (2,4 Kč na akcii). Akcie ČEZ zakončily týden o 1,1 % výše.

Fortuna zveřejnila podrobné informace a postoj managementu k nabídce odkupu akcií ze strany společnosti Forbet, majoritního akcionáře firmy. Představenstvo společnosti na základě nezávislého zhodnocení ze strany KPMG a na základě doporučení komise, která byla k tomuto účelu ustanovena, nepovažuje nabídku z finančního pohledu za férovou. Nabízená cena 118,04 Kč neznamená výraznější prémii vůči tržní ceně v době zveřejnění nabídky a nereflektuje fundamenty společnosti. Fortuna zakončila týden dražší o 4,1 %.

Americké akcie v pátek převážně klesly, technologický sektor stahoval prudký pokles Applu. Všechny tři hlavní indexy ale přepisovaly historii
Americké akcie v pátek vesměs ztratily počáteční zisky. Druhou polovinu obchodní seance poznamenal výprodej akcií technologických společností v čele s cennými papíry Applu. Všechny tři indexy ale stanovily nová rekordní maxima a Dow skončil i na novém zavíracím maximu. Dění na devizových trzích ovlivňoval výsledek britských voleb do dolní komory parlamentu.
Evropské akcie v pátek po zveřejnění výsledku britských parlamentních voleb stouply, za celý týden však mírně oslabily
Evropské akcie zakončily páteční seanci v zelených číslech, pozornost trhů se soustředila na dění ve Spojeném království. Předčasné volby do dolní komory parlamentu vyhrála podle očekávání Konzervativní strana současné britské premiérky Theresy Mayové, obhájit většinu ale nedokázala. Výsledek voleb představuje komplikaci pro jednání o brexitu.
Pražská burza v pátek uzavřela v zelených číslech, za celý týden index PX stoupl o 0,2 %
Pražská burza v poslední seanci tohoto týdne navázala na mírný čtvrteční zisk, index PX zpevnil o 0,19 % na 1 008,16 bodu. Nahoru ji táhly akcie Erste Group Bank a Kofoly ČeskoSlovensko, nedařilo se naopak Komerční bance a Monetě Money Bank. Objem obchodů byl s 474 miliony korun podprůměrný.

Výhled

Týden od 12. června může být zpočátku ovlivněn výsledkem prvního kola parlamentních voleb ve Francii. Nejen investory bude zajímat, zda se nový prezident Emmanuel Macron bude moci opřít o parlament při prosazování svého ambiciózního programu přeměny Francie.

Hlavní událostí týdne bude v úterý a ve středu probíhající zasedání měnového výboru Fedu. Od FOMC trh očekává další zvýšení základní sazby o 25 bazických bodů na 1,00-1,25 %. Na tiskové konferenci Janet Yellenové budou média i trhy čekat na jakýkoli náznak toho, jak by se měnová politika v USA mohla dále vyvíjet. Centrální banka USA chce ještě letos začít snižovat svou více než 4bilionovou bilanci, která narostla v důsledku programů odkupů aktiv.

Chyba za 2 biliony dolarů v podání Fedu
Když se centrální banka USA rozhodne výrazně snížit objem dluhopisů ve své bilanci, může být podle bývalého člena jejího měnového výboru největší ekonomika světa zranitelnější.

Ve čtvrtek zasedá Euroskupina, která by měla rozhodnout o uvolnění další tranše peněz ze záchranného programu pro Řecko. "Během července musí Řecko splatit věřitelům zhruba 6 miliard eur, jež nemá, a tudíž je další půjčka pro Athény životně důležitá," připomněl Milan Vaníček, analytik z J&T Banky.

"Podle vyjádření ze schůzky 22. května by již mělo být dosaženo výsledku v podobě uvolnění peněz pro Řecko, je ale velice pravděpodobné, že efektivní dohoda bude odložena na summit EU v následujícím týdnu. Podle Société Générale ale jakýkoli výsledek nebude mít definitivní podobu na několik let, ale půjde o ad hoc řešení pro letošní rok," míní David Kocourek, ekonom z Komerční banky.

"Po celý týden index S&P 500 zůstával v úzkém rozpětí, na jeho denním grafu se tedy prakticky nic nemění. Nejbližší support je na 2 400, další na 50denním klouzavém průměru, rezistence se formuje u hladiny 2 450, kterou již index v pátek otestoval. Rozptyl 50 bodů znamená pouhá 2 %. To je velice úzký range, ovšem podobně úzká rozpětí platná několik týdnů se v poslední době stala normálem," napsal v pravidelném technickém komentáři pro Investiční web opční obchodník Josef Košťál. "Budou mít informace z britské politiky a také z amerického technologického sektoru dopad na vývoj celého trhu? A co čekat v červnu od Fedu? Pravděpodobně nic velkého, technologický sektor si po prudkém nárůstu oddechový čas zaslouží a indexy jako Dow, S&P 500 ani Russell 2000 to zatím nevyvedlo z relativního klidu."

Výsledková sezóna za druhý kvartál začne až v červenci. Během června budou vycházet jen čísla firem, které mají oproti kalendářním čtvrtletím posunuté své fiskální kvartály. V týdnu od 12. června jde například o společnosti H&R Block nebo Kroger.

Očekávané výsledky světových firem v týdnu od 12. června
Které světové firmy představí výsledky hospodaření za uplynulý kvartál v týdnu od 12. června a jaké zisky v rámci indexu S&P 500 a od jednotlivých společností očekávají analytici oslovení agenturami Thomson Reuters a Bloomberg?

Na pražské burze se v pondělí naposledy s nárokem na dividendu 13 Kč budou obchodovat akcie Kofoly ČS. V pátek pak dojde k převážení indexů CECE, které by ale nemělo pro české akcie znamenat nic významného, snad jen zvýšení objemů obchodů. Blíží se také valná hromada ČEZ (21. června).

ČEZ, Komerční banka a MONETA Money Bank: České blue chips pohledem technické analýzy
Technická analýza cen akcií ČEZ, Komerční banky a Monety Money Bank, jejímž autorem je analytik Pavel Smolík z České spořitelny.

Makroekonomický kalendář bude pro investory zajímavý až od úterý, kdy budou zveřejněny index ekonomické nálady ZEW v Německu a britská inflační čísla. Odpoledne se investoři dozví květnovou hodnotu indexu cen výrobců ve Spojených státech. "ZEW by se měl zvýšit třeba i s ohledem na vývoj německého akciového trhu, který v poslední době překonává své evropské protějšky," uvedl David Kocourek.

V polovině týdne budou trhy zajímat čínské údaje o průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách, dění na Wall Street pak budou ovlivňovat data o vývoji květnových maloobchodních tržeb a inflace v USA. Středu završí tisková konference Janet Yellenové po zasedání FOMC. FOMC podle odhadů ekonomů ze Société Générale (a drtivé většiny trhu) o 25 bazických bodů zvýší základní úrokovou sazbu. "Prohlášení publikované po zasedání by již mohlo zahrnovat indikace k plánovanému snižování bilance Fedu," napsal ekonom z Komerční banky.

Ve čtvrtek na sebe nejvíce pozornosti strhne americká průmyslová produkce a závěr obchodního týdne bude ve znamení indexu spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity a dílčích údajů z amerického realitního trhu (zahájená výstavba, vydaná stavební povolení).

V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
před 29 minutami

V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých akciových...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Piloti společnosti KLM odmítli zmrazení platů
15:11

Piloti společnosti KLM odmítli zmrazení platů

Odborová organizace pilotů společnosti KLM, která je součástí francouzsko-nizozemské skupiny Air France-KLM, odmítla...
Nizozemsko Doprava Odbory
Firmě Sazka Group v Británii pomůže muž, který dostal do Londýna OH
08:22

Firmě Sazka Group v Británii pomůže muž, který dostal do Londýna OH

Sázkové společnosti Sazka Group ze skupiny KKCG miliardáře Karla Komárka pomůže ve výběrovém řízení o provozování...
Spojené království Sázky a hazard Nejbohatší investoři a byznysmeni
Aktivita v čínské ekonomice podle oficiálního indexu v říjnu mírně…
06:00

Aktivita v čínské ekonomice podle oficiálního indexu v říjnu mírně vzrostla

Kompozitní index nákupních manažerů v Číně vzrostl na 55,3 bodu ze zářijových 55,1 bodu. Index v oblasti výroby mírně...
Čína Emerging Markets Indexy nákupních manažerů (PMI)
Soud zablokoval restrikce uvalené na čínskou aplikaci TikTok v USA
včera v 23:30

Soud zablokoval restrikce uvalené na čínskou aplikaci TikTok v USA

Americký soud zablokoval nařízení administrativy prezidenta Donalda Trumpa, které mělo od 12. listopadu zavést...
Spojené státy americké (USA) Čína Geopolitická rizika
Facebook před volbami v USA přestal doporučovat politické skupiny
včera v 21:51

Facebook před volbami v USA přestal doporučovat politické skupiny

Technologická společnost Facebook oznámila, že uživatelům své sociální sítě v USA dočasně přestane doporučovat...
Facebook Sociální sítě Americké akcie
Americké akcie v pátek zlevnily, mají za sebou nejhorší týden od…
Americké akcie v pátek zlevnily, mají za sebou nejhorší týden od…
včera v 21:30

Americké akcie v pátek zlevnily, mají za sebou nejhorší týden od března

Americké akcie v pátek oslabily v čele s technologickými podniky. Na trhu nyní panuje nejistota kvůli rostoucímu...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Nestlé koupila za 950 milionů dolarů americkou donáškovou službu
včera v 19:53

Nestlé koupila za 950 milionů dolarů americkou donáškovou službu

Švýcarský potravinářský gigant Nestlé koupil za 950 milionů dolarů americkou donáškovou službu Freshly. Uvedl to ve...
Evropské akcie Potraviny Fúze a akvizice
ECB vyzývá evropské vlády k selektivnímu omezování ekonomiky
včera v 18:19

ECB vyzývá evropské vlády k selektivnímu omezování ekonomiky

Evropské vlády musejí při boji s koronavirem omezovat pouze vybrané ekonomické aktivity a pokračovat ve výdajích na...
Evropa Evropská ekonomika ECB
Evropské akcie v pátek skončily smíšeně, mají za sebou nejhorší týden…
Evropské akcie v pátek skončily smíšeně, mají za sebou nejhorší týden…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek skončily smíšeně, mají za sebou nejhorší týden od března

Akciové trhy v západní Evropě sice zakončily páteční obchodování smíšeně, ale v týdenním hodnocení za sebou mají...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Firma Huawei se na trhu se smartphony vrátila na druhé místo za…
včera v 17:58

Firma Huawei se na trhu se smartphony vrátila na druhé místo za Samsung

Čínská společnost Huawei Technologies se ve třetím čtvrtletí vrátila na trhu se smartphony na druhé místo za Samsung,...
Technologie Mobilní telefony 5G sítě
Maďarská MVM Group je od pátku vlastníkem innogy v ČR
včera v 17:33

Maďarská MVM Group je od pátku vlastníkem innogy v ČR

Maďarská státní společnost MVM Group je ode pátku novým stoprocentním vlastníkem společnosti innogy Česká republika a...
Energetika Česká republika Maďarsko
Pražská burza v pátek uzavřela nejníže za posledního půl roku
Pražská burza v pátek uzavřela nejníže za posledního půl roku
včera v 16:50

Pražská burza v pátek uzavřela nejníže za posledního půl roku

Index pražské burzy PX v pátek klesl o 0,7 % na 842,92 bodu. Je to jeho nejnižší závěrečná hodnota od 22. dubna. Dolů...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Hotelová firma Marriott dostala pokutu za rozsáhlý únik údajů
včera v 16:31

Hotelová firma Marriott dostala pokutu za rozsáhlý únik údajů

Britský úřad pro ochranu osobních údajů vyměřil hotelové společnosti Marriott International pokutu 18,4 milionu liber...
Turismus a cestovní ruch Spojené království
Poslanci už mají návrh rozpočtu se schodkem 320 miliard Kč
včera v 16:08

Poslanci už mají návrh rozpočtu se schodkem 320 miliard Kč

Poslanci už mají na stolech návrh státní rozpočtu na příští rok. Pátek byl podle zákona posledním dnem, do kdy jim ho...
Česká ekonomika Rozpočet
Spotřebitelská důvěra v USA v říjnu překonala očekávání
včera v 15:00

Spotřebitelská důvěra v USA v říjnu překonala očekávání

Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech v říjnu překonala očekávání. Finální hodnota indexu spotřebitelské důvěry...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Ropné firmě Total ve třetím čtvrtletí klesl zisk o 93 %, dividendu…
včera v 14:44

Ropné firmě Total ve třetím čtvrtletí klesl zisk o 93 %, dividendu ale zachová

Francouzské ropné společnosti Total ve třetím čtvrtletí klesl čistý zisk o 93 procent na 202 milionů dolarů. Výsledek...
Total Výsledková sezóna Energetika
Ze světa investičních doporučení (30. října)
včera v 14:00

Ze světa investičních doporučení (30. října)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení Cílové ceny
ČR: Elektronická evidence tržeb se odkládá až do konce roku 2022
včera v 13:35

ČR: Elektronická evidence tržeb se odkládá až do konce roku 2022

Odklad elektronické evidence tržeb (EET) se prodlouží až do konce roku 2022. Prezident Miloš Zeman tuto změnu zákona...
Daně Byznys a podnikání Česká republika