Co musíte dnes vědět (6. října): 52 bilionů dolarů pro horní procento

1. Americké akciové indexy i v pátek navýšily rekordy, Nasdaq Composite ale nakonec klesl

Americké akciové indexy týden zakončily smíšeně. Během dne se všechny tři hlavní benchmarky dostaly na nové rekordy a Dow a S&P 500 nakonec navýšily i zavírací maxima. Index Dow v pátek přidal 0,51 % na 46 758,28 bodu a širší S&P 500 se zvýšil o 0,01 % na 6 715,79 bodu, zatímco index technologického trhu Nasdaq Composite klesl o 0,28 % na 22 780,51 bodu. Index volatility VIX stoupl o 0,12 % na 16,65 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvýšil o tři bazické body na 4,121 %. Za celý týden index Dow stoupl o 1,10 %, S&P 500 se zvýšil o 1,09 % a Nasdaq Composite zpevnil o 1,32 %.

2. Pátek na evropských burzách skončil nejednotně, v týdenním horizontu hlavní indexy stouply

Západoevropské akciové indexy se v pátek na směru neshodly. Investoři dále sledují situaci kolem amerického vládního shutdownu a vyhodnocují jeho možné dopady na americkou, potažmo světovou ekonomiku. Panevropský index STOXX Europe 600 posílil o 0,49 % na 570,40 bodu, britský FTSE 100 se zvýšil o 0,67 % na 9 491,25 bodu a francouzský CAC 40 si připsal 0,31 % na 8 081,54 bodu, zatímco německý DAX klesl o 0,18 % na 24 378,80 bodu. Za týden STOXX Europe 600 zpevnil o 2,86 %, FTSE 100 se zvýšil o 2,22 %, DAX si připsal 2,69 % a CAC 40 posílil o 2,68 %.

3. Pražská burza i v pátek stoupla a index PX stanovil nové maximum

Pražská burza i v pátek vylepšila rekord. Tahounem opět byly akcie Erste, které se obchodovaly za více než 2 100 korun, a akcie Monety na novém maximu. Do zelených čísel se dostaly také akcie Komerční banky, zatímco akcie ČEZ čelily prodejům. Index PX stoupl o 0,40 % na 2 368,78 bodu. Za celý týden akcie na pražské burze podle indexu PX posílily o 1,63 %. Pomyslným vítězem byly akcie Erste Group Bank, naopak poraženým cenné papíry Photon Energy.

4. Očekávané události

V pondělí zůstanou zavřené trhy v Číně. Vyjdou údaje o španělské průmyslové výrobě, předběžná data o inflaci v Česku a v eurozóně maloobchodní tržby a index investorské nálady Sentix. V 10 hodin se můžete těšit na expertní pohled na trhy v podání Štěpána Hájka z J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI. Výhled na celý obchodní týden včetně odhadů analytiků najdete v našem burzovním kalendáři.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

5. Volby do Poslanecké sněmovny drtivě vyhrálo ANO. Co také chce prosazovat?

Sněmovní volby vyhrálo hnutí ANO, které ziskem více než třetiny hlasů dosáhlo nejlepšího svého výsledku v historii. Andrej Babiš se pravděpodobně znovu stane premiérem. ANO bude usilovat o sestavení menšinové vlády, o podpoře bude jednat s SPD a Motoristy sobě. Jaká opatření by mohlo ANO s větší nebo menší pravděpodobností prosazovat, pokud budeme brát vážně jeho volební program a výroky jeho představitelů z posledních měsíců?

6. Šéf Goldman Sachs čeká zrychlení americké ekonomiky i oživení fúzí a akvizic

Šéf Goldman Sachs David Solomon předpokládá, že americká ekonomika v příštím roce zrychlí díky vládním výdajům a investicím do AI infrastruktury, a to navzdory slabšímu trhu práce a geopolitickému napětí. Zároveň předpokládá větší aktivitu v oblasti fúzí a akvizic.

7. Cena bitcoinu se poprvé vyhoupla nad 125 000 dolarů

Cena bitcoinu o víkendu poprvé překročila 125 000 dolarů, čímž překonala rekord z poloviny srpna. Podle analytiků k růstu přispívá zvyšování cen dalších aktiv, jako jsou akcie a zlato, respektive kombinace tržních nálad, kdy na jedné straně část investorů dále sází na rizikové instrumenty, zatímco další vyhledávají bezpečná aktiva. Bitcoin pro různé segmenty investorů plní roli obou. Od začátku roku kryptoměna posílila o více než 30 %.

8. Majetek nejbohatšího procenta Američanů dosáhl rekordních 52 bilionů dolarů

Podle dat americké centrální banky se majetek horního 1 % zvýšil za poslední rok o 4 biliony dolarů a dosáhl historického maxima 52 bilionů USD. Bohatství rostlo napříč všemi majetkovými vrstvami, nejrychlejší tempo růstu ale zaznamenali právě ti nejbohatší.

9. Jeff Bezos: AI je v bublině, ale společnosti zásadně prospěje

Zakladatel Amazonu Jeff Bezos na konferenci Italian Tech Week v Turíně uvedl, že současné nadšení kolem AI jeví znaky "průmyslové bubliny", kdy se financují i špatné nápady. Zdůraznil ale, že samotná technologie je reálná a postupně změní všechny obory, přičemž přínosy pro společnost budou gigantické.

10. Japonská vládní strana LDP má novou předsedkyni. Pokud povede vládu, mělo by to být pozitivní pro japonské akcie

Historicky první předsedkyní japonské Liberálně-demokratické strany (LDP) se stala bývalá ministryně hospodářské bezpečnosti a vnitra Sanae Takaičiová. V závěrečném kole stranického hlasování porazila ministra zemědělství Šindžira Koizumiho a povede stranu do roku 2027. Pokud získá i podporu parlamentu, stane se první premiérkou v japonských dějinách.

11. Putin varuje před novou fází eskalace, pokud USA dodají Ukrajině střely dlouhého doletu

Ruský prezident Vladimir Putin prohlásil, že případné dodávky amerických střel Tomahawk na Ukrajinu by sice zásadně nezměnily situaci na bojišti, ale znamenaly by "novou fázi eskalace" vztahů mezi Moskvou a Washingtonem. Reagoval tak na zprávy, že vláda Donalda Trumpa zvažuje nejen poskytnutí zbraní, ale i sdílení zpravodajských informací o cílech hluboko na ruském území.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

Bonus

Jak se mění index S&P 500 a jeho výnosy

Společnost Standard Statistics Company začala už v roce 1923 sledovat denní ceny akcií 233 firem, ale tehdejší technologie neumožňovala tak rozsáhlé zpracování dat, aby to zvládala. A tak v roce 1926 vznikl jednodušší index S&P 90 složený z 50 průmyslových firem, 20 železničních a 20 síťových společností (veřejných služeb neboli utilit).

V roce 1957 byl spuštěn S&P 500, který zahrnoval 425 průmyslových firem, 60 utilit a 15 železničních společností a pokrýval asi 90 % hodnoty amerického akciového trhu.

V roce 1976 byly do indexu poprvé zařazeny i finanční společnosti a vznikl nový mix 400 průmyslových firem, 40 utilit, 40 finančních společností a 20 dopravních firem. Ve stejném roce uvedl Jack Bogle na trh první indexový fond pro drobné investory, který sledoval index S&P 500. Ten zpočátku držel jen asi 280 z celkem 500 titulů, protože správa všech by byla příliš nákladná. Nepřekvapí tak možná, že se tehdy za jeho nákup účtoval poplatek 8 %.

Od roku 1988 bylo pevné složení 400/40/40/20 opuštěno a index se začal více či méně pružně přizpůsobovat vývoji ekonomiky. V současnosti tvoří 35–50 % indexu technologické společnosti (podle toho, do jakého odvětví jsou některé významné firmy zařazovány), což dobře ilustruje, jak se americké hospodářství proměnilo.

Historická data ukazují, že S&P 90 v letech 1926–1956 dosáhl průměrného ročního výnosu 10,1 %, a to navzdory katastrofě v podobě Velké hospodářské krize, kdy akciový trh spadl o více než 85 %. Od vzniku S&P 500 v roce 1957 do současnosti dosahuje průměrný roční výnos 10,6 %. Pokud budeme brát v potaz období od září 1976, kdy začal fungovat první indexový fond Vanguard, průměrný výnos dosahuje dokonce 11,8 % ročně.

"Z dlouhodobého hlediska se tedy ukazuje, že ani změny struktury trhu, ani vznik indexových fondů výkonnost indexu nepoškodily. Naopak, díky přístupnějšímu investování a s větším množstvím kapitálu v oběhu výnosy spíše vzrostly. A ačkoli se krátkodobé výsledky mohou v jednotlivých etapách až extrémně lišit, v dlouhodobém horizontu akciový trh vítězí," říká Ben Carlson ze společnosti Ritholtz Wealth Management.