Co musíte ráno vědět (10. března)

1. Americké akciové indexy v pátek přidaly okolo půl procenta, celý týden byl ale pro S&P 500 nejhorší od září

Americký akciový trh byl v pátek rozkolísaný, v závěru ale smazal ztráty navzdory nejistotě spojené s obchodní politikou prezidenta Trumpa. Hlavní indexy se zotavily poté, co šéf Fedu Jerome Powell uvedl, že centrální banka nespěchá se snižováním sazeb, ačkoli ekonomický výhled zůstává nejistý kvůli obchodním sporům. Celý týden byl ale pro hlavní indexy silně ztrátový. Index Dow v pátek stoupl o 0,52 % na 42 801,72 bodu, S&P 500 přidal 0,55 % na 5 770,20 bodu, Nasdaq Composite zpevnil o 0,70 % na 18 196,22 bodu a Russell 2000 se zvedl o 0,43 % na 2 075,48 bodu. Index volatility VIX klesl o 6,03 % na 23,37 bodu a výnos 10leých vládních dluhopisů USA vzrostl o dva bazické body na 4,304 %. Ceny ropy se zvedly více než o procento, zlato zakončilo den na zelené nule a stříbro odepsalo 0,3 %. Index amerického dolaru byl o zhruba 0,15 % níže na 103,91 bodu a bitcoin na konci dne ztrácel bezmála čtyři procenta a stál zhruba 86 740 USD. Index S&P 500 má za sebou nejhorší týden od září, klesl o 3,10 %. Dow ztratil 2,37 %, Nasdaq Composite spadl o 3,45 % a zahájil korekci (pokles o 10 % z maxima) a Russell 2000 odevzdal 4,05 %. Index volatility VIX za týden stoupl o 19,05 %.

2. Evropské akcie zakončily volatilní týden pátečním poklesem, v týdenním vyjádření se indexy na směru neshodly

Evropské trhy v pátek uzavřely níže, čímž zakončily volatilní týden ovlivněný změnami v politice amerických cel, snížením úrokových sazeb ECB, fiskálními reformami v Německu a zvýšením výdajů na obranu v regionu. Investoři také reagovali na slabší než očekávaná data z amerického trhu práce. Panevropský akciový index STOXX Europe 600 v pátek klesl o 0,46 % na 553,35 bodu, německý DAX korigoval o 1,75 % na 23 008,94 bodu, britský FTSE 100 se snížil o 0,034 % na 8 679,88 bodu a francouzský CAC 40 odepsal 0,94 % a uzavřel na 8 120,80 bodu. Z makrodat zaujal zejména prudký pokles objemu průmyslových zakázek v Německu. Za celý týden STOXX Europe 600 odepsal 0,69 %, DAX přidal 2,03 %, CAC 40 se zvedl o 0,11 % a FTSE 100 klesl o 1,47 %. Pro STOXX Europe 600 šlo o první ztrátový týden v letošním roce.

3. Akcie na pražské burze i v pátek posílily, index PX uzavřel týden na dalším rekordu

Index pražské burzy PX i v pátek pokračoval v růstu a opět uzavřel na novém historickém maximu. Na konci týdne přidal 0,63 % na 2 033,17 bodu a od pondělí do pátku zpevnil o bezmála tři procenta. Za celý týden si index PX připsal zisk 2,91 %. Vzhůru jej táhly zejména bankovní tituly, které těžily z příznivého vlivu růstu výnosů dluhopisů v Evropě (MONETA +5,59 %, Erste +4,13 %, KB +3,74 %).

4. Očekávané události

Pondělní dopoledne bude patřit německé obchodní bilanci a průmyslové výrobě, dále indexu důvěry investorů v ekonomiku eurozóny od společnosti Sentix a v Česku obchodní bilanci a nezaměstnanosti. Hospodářské výsledky oznámí mimo jiné společnost Oracle. V 10 hodin se můžete těšit na živě vysílaný expertní pohled na trhy v podání stratéga Michala Stupavského ze společnosti Conseq IM. Očekávané události celého týdne včetně odhadů analytiků najdete v našem burzovním kalendáři.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

5. V americké ekonomice vzniklo v únoru méně pracovních míst, než se čekalo. Míra nezaměstnanosti stoupla na 4,1 %

Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech v únoru stoupla o desetinu procentního bodu na 4,1 %, čekala se její stagnace. Mimo zemědělství za měsíc přibylo zhruba 151 tisíc pracovních míst. To je méně, než se čekalo (160 tisíc), ale více než v lednu (125 tisíc, revidováno ze 143 tisíc). Údaje v pátek zveřejnilo americké ministerstvo práce.

6. Česko má podle ministra Vlčka zajištěnou minimálně pětinu výroby na rozšíření Dukovan

Česko má podle ministra průmyslu a obchodu Lukáše Vlčka zajištěnou minimálně pětinu výroby potřebné pro rozšíření jaderné elektrárny Dukovany. Korejská společnost KHNP, která vyhrála tendr, by měla v tuzemsku vyrábět turbínovou halu včetně technologií. Vlček to uvedl v pořadu České televize Týden v politice.

7. Spotřebitelské ceny v Číně v únoru poprvé po 13 měsících klesly, výrobní ceny padají již 29 měsíců

Index spotřebitelských cen v Číně v únoru meziročně klesl o 0,7 %. Jde o první pokles od ledna 2024. Hlavním důvodem byl pokles cen potravin, tabáku a alkoholu. V lednu dosáhla spotřebitelská inflace v Číně +0,5 %. Únorový výsledek byl horší než očekávaný pokles cen o 0,5 %. Meziměsíčně index spotřebitelských cen klesl o 0,2 %, zatímco v lednu vzrostl o 0,7 %. Čínské výrobní ceny v únoru meziročně klesly o 2,2 %

8. Ekonomika eurozóny loni ke konci roku rostla rychleji, ukázal třetí odhad Eurostatu

HDP zemí eurozóny ve čtvrtém kvartálu 2024 mezičtvrtletně vzrostl o 0,2 % (3Q2024: +0,4 %, odhad: +0,1 %), meziročně se výkon ekonomiky zvedl o 1,2 % (3Q2024: +1,0 % po revizi z +0,9 %, odhad: +0,9 %). Největší příspěvek k růstu pocházel ze spotřeby domácností, která se zvýšila o 0,6 %. Vládní výdaje vzrostly o 0,9 % a investice se zvýšily o 0,6 %. Vývoz i dovoz klesly o 0,1 % a zásoby snížily růst o 0,2 procentního bodu.

9. Obchodní válka pokračuje, Čína zavádí cla na část dovozů z Kanady

Čína v sobotu oznámila odvetná cla na některé kanadské zemědělské produkty v reakci na kanadská cla na čínská elektrická auta, ocel a hliník. Od 20. března zavede Čína 100% clo na kanadský řepkový olej, olejové pokrutiny (využívané jako krmiva či hnojiva) a hrách a 25% clo na produkty vodního hospodářství (ryby, korýše a tak dále) a vepřové maso.

10. XTB: Země Evropské unie budou muset zvyšovat daně, aby měly na masivní výdaje na obranu

Země Evropské unie se při očekávaném růstu výdajů na obranu pravděpodobně nevyhnou zvýšení daní. Podle analýzy společnosti XTB nebude možné získat dostatek peněz pouze úsporami v jiných oblastech, a vzhledem k vysoké míře zadlužení v některých státech může být problematické financovat obranu prostřednictvím vyšších rozpočtových schodků. Na posílení obranných a bezpečnostních výdajů se ve čtvrtek na mimořádném summitu EU shodlo 26 členských států, k dohodě se nepřipojilo pouze Maďarsko.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

BONUS

Evropské přezbrojení

Plán Evropské komise nazvaný ReArm Europe má celkově zapojit až 800 miliard eur. Jeho součástí jsou levnější společné nákupy, půjčky za 150 miliard eur, ale také uvolnění rozpočtových pravidel, které umožní členským státům EU investovat do obrany i na úkor hlubších deficitů veřejných financí bez sankcí. Cílem je posílit bezpečnost Evropy v době, kdy se již nelze spoléhat na USA jako dosud.